正如上述人士所說，碳酸鋰在大踏步前進之後，最近出現了止漲企穩的信號。光大證券研究報告顯示，上周電池級碳酸鋰價格為57萬元/噸，與前壹周持平，18周以來首次止漲。上海鋼聯數據顯示，電池級碳酸鋰10月中旬均價165438+站上59萬元/噸，隨後十多天保持穩定。最近呈下降趨勢。165438+10月29日市場均價為58.25萬元/噸，較前期高點下跌0.75萬元/噸。
在多數受訪者看來，近期新能源汽車下遊需求不及預期，產業鏈整體購買情緒不高。上下遊博弈結果不明，碳酸鋰企穩符合交易邏輯；但在階段性悲觀情緒逐漸消失後，鋰鹽價格走勢仍取決於市場供需格局，短期內仍將維持高位。至於價格拐點何時到來，取決於礦山產量的擴大與下遊需求的匹配。
交易者恐慌，低價出貨。
碳酸鋰最近的價格松動是從6月165438+10月14開始的。當天，無錫不銹鋼電子交易中心運營的多個碳酸鋰遠期合約價格暴跌超過6%，其中碳酸鋰2302、2303均創下合約歷史最大跌幅；與此同時，市場上出現了鋰電池產業鏈中上遊減產甚至減產的傳聞。盡管當代安培科技有限公司、億緯鋰能、郭萱高科等頭部電池廠後來否認了這些傳言，但恐慌似乎已經開始蔓延。
“交易員更明顯地受到情緒的引導。壹旦他們發現不對勁，就會出現恐慌性拋售。”上述正極材料廠人士表示，到了年底，貿易商回籠資金的需求也比較明確。最近市場上低價商品供應增加，買碳酸鋰也不像以前那麽難了。之前我想盡辦法找人買碳酸鋰。不過最近有很多渠道主動上門推銷碳酸鋰。
“雖然貿易商的貨源不多，但是價格波動比較明顯，會對廠家的發貨價格產生壹定影響。”隆眾資訊鋰電池行業分析師曲對證券時報·E記者表示，壹旦貿易商手中的碳酸鋰價格出現松動，會迅速吸引下遊客戶購買，分流現有采購渠道。碳酸鋰生產商覺得客戶高價購買的意向不高，所以會對價格做壹些調整。而且低價貨的增加也會營造市場供應充足的氛圍，增加下遊客戶與鋰鹽廠商的談判籌碼，進而打壓碳酸鋰價格。
上海鋼聯數據顯示，6月29日165438電池級碳酸鋰市場均價為58.25萬元/噸，較前期高點下跌0.75萬元/噸。上海有色金屬有限公司該產品市場均價自165438+10月22日以來壹直維持在56.7萬元/噸。光大證券研究報告顯示，上周電池級碳酸鋰價格為57萬元/噸，與前壹周持平，18周以來首次止漲。
曲表示，目前市場上貿易商的電池級碳酸鋰出貨價格在57.5萬元/噸-58萬元/噸左右，廠家的價格會略高，在58萬元/噸-59萬元/噸左右。
值得壹提的是，下遊客戶普遍存在買漲不買跌的心態。碳酸鋰價格越是停滯，下遊的采購欲望似乎就越弱。
“最近明顯感覺客戶詢盤頻率沒有以前高了，購買意願開始減弱。”華中地區壹家碳酸鋰生產企業坦言，上下遊處於膠著狀態，原料的收購和碳酸鋰的交易幾乎處於半停滯狀態。預計這種情況會持續到65438+2月底。
下遊需求不及預期，導致情緒傳導。
在多數受訪者看來，當前碳酸鋰價格止跌的深層次原因是近期新能源汽車下遊需求不及預期，產業鏈樂觀情緒消退。
乘聯會數據顯示，今年10期間新能源汽車銷量為55.6萬輛，同比增長75%，但環比下降9%。此前，國家補貼退坡前四季度新能源汽車安裝熱潮並未如期而至。
據證券時報·E公司記者了解，6月5438+065438+10月，大部分車企開始降價、權益優惠等花式促銷，大部分非新上市的新能源汽車產品交付周期較之前縮短。
“下遊的整體表現不如預期。再加上國家的補貼，市場對明年壹季度的預期並不是特別樂觀。鋰電池產業鏈整體購買意願減弱，終端和中遊處於去庫存階段。”曲對證券時報·E公司記者表示。
前述正極材料廠人士也表示，消費鋰電池的傳統淡季是1-4月，動力電池很可能在明年1-3月出現淡季，原因是補貼退出和原材料價格。兩項疊加後，市場對2023年壹季度需求疲軟的預期強烈，悲觀情緒向上傳導後，碳酸鋰價格必然受到打壓。
華南壹位鋰電池投資者認為，明年隨著新能源汽車退出國家補貼，整車廠商的電池等零部件定價策略需要調整。這是壹個重新博弈的過程，在博弈結果出爐之前，產業鏈企業不會盲目積累庫存，而是傾向於輕裝上陣。
然而，碳酸鋰價格的短期止跌似乎並不意味著價格拐點的到來。“目前的價格趨勢更多地反映了市場情緒。實際上，采購端整體還是處於緊張狀態。只能說，碳酸鋰的需求已經階段性推遲了。”前述碳酸鋰廠商表示，根據我們與下遊廠商的溝通，鋰鹽價格仍有較強支撐，後續還要看終端市場的銷售數據。
曲承認，市場上的碳酸鋰質量參差不齊。雖然目前貨源增加，但標準的電池級碳酸鋰實際上是供不應求的。預計年底前碳酸鋰仍將維持高位運行。
價格拐點何時到來？
作為產業鏈中的瓶頸環節，鋰礦石和鋰鹽的價格波動壹直牽動著市場神經，業界對其供需格局拐點的討論也從未停止。
165438+10月16日，被視為“鋰價風向標”的澳大利亞皮爾巴拉礦業公司舉行新壹輪鋰精礦拍賣。最終成交價為7804美元/噸，較上次拍賣上漲549美元/噸，漲幅為7.6%，碳酸鋰成本約為58萬元/噸，與當前市場價格基本持平。
受鋰精礦成本支撐，碳酸鋰短期內可能難以下行。天齊鋰業表示，鋰價走勢主要取決於鋰行業整體供需格局、市場變化和經濟形勢。從需求看，公司對新能源行業的長期發展有信心；從供給角度來看，行業下遊擴張通常順利，周期短，而上遊資源開發往往受諸多因素影響，如地域限制、天氣變化、環保要求、政策約束、儲量規模、開采難度、基礎設施條件等。擴張周期更長，相應的風險也更大。在上下遊擴張周期錯配的情況下，中短期內鋰產品供應將繼續處於相對緊張的局面，供需格局達到真正的平衡還需要壹段時間。江特電氣也認為，鋰礦從發現到開采的時間周期比較長，未來供需矛盾可能會持續很長時間。
華西證券研報指出，2023年全球鋰原料產量預計約為654.38+0萬噸碳酸鋰當量，與明年下遊需求預期持平，但不排除供給側項目再次低於預期，而上遊資源側項目的新建和擴建低於預期或行業常態。
最近很多行業大咖都對鋰鹽價格的拐點做了預測。在日前舉行的高科鋰電年會上，高科鋰電董事長張預計，2023年上半年碳酸鋰供需偏緊的局面仍將持續，碳酸鋰價格將維持在52萬元以上。下半年供需關系開始緩和，預計維持在45萬元以上；到2024年，碳酸鋰價格有望跌破40萬元。天賜材料董事長徐金富表示，5年後碳酸鋰價格會跌破20萬元/噸，但大概率不會跌破1.25萬元；億緯鋰能董事長劉金成也表示，預計最遲明年從鋰礦開始，整個產業鏈都會過剩。
當然，鋰電池行業的健康發展有賴於產業鏈上下遊的合作。165438+10月18日，工信部、國家市場監督管理總局發布關於鋰離子電池產業鏈供應鏈協調穩定發展的通知，指出國內鋰離子電池產業鏈存在階段性供需嚴重失衡，上下遊對接不暢。部分地區存在囤積居奇和不正當競爭，部分環節產能盲目擴張，低質低價競爭時有發生。基於此，通知要求行業主管部門和企業堅持科學規劃，加強供需對接，通過簽訂長期訂單和技術合作建立長效機制，引導上下遊穩定預期，明確量價，保障供應，合作共贏；同時，加強監督檢查，確保優質鋰電池產品供應。