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來源| 行業研究報告
（ID：report88）
很少有人註意到，民間借貸是皇族和官僚集團利益沖突的核心議題，是政治矛盾的經濟投射。
大明政體失去彈性，是對民間借貸的放縱造成的；而大宋政體失去彈性，恰恰是扼殺民間借貸開始的。對於金融活動的輕視和錯誤處置，放大了朝野矛盾，加速了政體的瓦解。在這片有著上千年統治經驗土地上，本不該重復上演愚蠢的結局。
只是，中國史書從不樂於總結經驗，卻特別擅長扣帽子，在道德賬本上去找替罪羊，回避矛盾核心。畢竟，官僚集團並不在意政體的風險是如何放大的，保持信息不對稱，以祖宗之法來控制君主才是符合階級利益的最佳選擇。
資本意誌與帝王心術
從商周時期，民間高利貸活動就壹直存在。
民間借貸是經濟的晴雨表，發展到高利貸和土地被收繳並存，其實就是生產資料開始加速向大地主階級富集，民間經濟飲鴆止渴，經濟體失去彈性了，亟待糾偏。
如何糾偏，只能通過東廠，殺人。
明成祖於永樂十八年(1420年)設立東緝事廠（簡稱東廠），是世界歷史上最早設立的國家特務情報機關，其分支機構遠達朝鮮半島，只對皇帝負責，不受司法約束。
朱棣明白，朱姓皇族與官僚***治天下，最大的敵人不是農民義軍，而是官僚集團，成立東廠，壹來是壹體節制，獨斷專行，加強專制和對官僚的掌控；二來通過必要的犧牲，借人頭換取政體彈性，消除矛盾。
所以，史書和戲劇裏的東廠督主魏忠賢，被演繹得十惡不赦，其實，在自殺前的崇禎心裏，魏忠賢才是世界上最可愛的人。
歷代的帝王心術想的明白：皇權有兩大敵人，最大的是官僚集團，不管腦袋洗的有多幹凈，還是不如下半身切割了的宦官來得更可靠，畢竟，他們從根子上確保全心全意為皇權服務。第二大敵人是官僚背後的大地主階級，如果他們承載了太多的資產，就會選擇背叛政體，遵從階級意誌，換壹個好伺候的主子。
於是，我們看到了中國歷史上最燦若星河的太監集團，從東漢的蔡倫造紙到鄭和下西洋，再到魏忠賢事實上平定邊患，為朝廷和百姓續命。官僚集團和地主階級是不閹割的，他們的訴求極為復雜：他們試圖將勢力和財富固化在經濟體系中，成為宗族資源?債權，股權，田產。他們通過民間高利貸和當鋪，做成了事實上的資產交易所和農民收割機，通過高利貸，完成了對於生產資料的掌控和富集，不斷鞏固和擴大了自身勢力，直到人頭被借用。
王安石與青苗法
逆天改命的失敗表達
壹開始，皇族與官僚集團的矛盾，並不尖銳，但是，天命難違，利益沖突愈演愈烈。幾乎所有的王朝興替，表面上是農民鬧事，骨子裏是財政破產導致政治破產。
皇帝心裏也是明白的：太監的地位是向皇權租來的，皇帝的地位也是向老天爺租來的啊！大家都是提著腦袋過日子。
清朝光緒元年（1875年）至四年（1878年）之間的出現了200年壹遇的特大旱災饑荒，史稱『丁戊奇荒』。這期間，1000余萬人餓死，2000余萬災民逃荒到外地，豪紳、貪官、奸商、高利貸者大發橫財。災害波及山西、直隸、陜西、河南、山東等省。這場大旱後不到30年，清廷滅亡。
法國歷史學家、年鑒派代表人物布羅代爾在『長時段』理論中甚至提出：戰爭、政變之類的事件大多轉瞬即逝，對整個歷史進程只起微小的作用，而地理氣候、生態環境、思想傳統之類因素，才是真正長期結構性約束歷史進程的主角。
摘自Science論文，歷史上的大禹治水是非常可怕的，當時的黃河泛濫持續20年，泄洪峰值流速高達40萬立方米每秒，數十倍於人類歷史其他洪水
在人口劇增且依賴農業生存的時代，壹旦出現大災，就會導致農民起義和戰亂，加劇人口大減，建立在農業生態系統之上的社會系統也會面臨崩潰。清末各種災害，疊加了太平天國起義20年戰亂，人口凈減少1.5億人口，接近40%。
王朝的命運，其實早就被命運輪回給寫死了。誰也不想等著命運的裁決。
王安石是第壹個嘗試突破這種輪回的主政者，他試圖建立壹套對沖結構來降低系統性風險，期待『民不加賦而國用饒』，通過建立糧食價格平準基金+官辦小額貸款的方式，即《青苗法》來降低風險，逆天改命。
技術的局限與命運的輪回
王安石的願景是好的，但是，是徒勞無功的。
沒錯，王安石得到了年輕的宋神宗的大力支持。但是，王安石的改革思路與核心法案《青苗法》，本質上就是大計劃經濟，將政府從平臺（比如天貓）變成服務提供商（好比京東），主動參與到交易中來，成為借貸主體，變成『大宋農村信用社』。
《青苗法》的試點非常成功：每年冬春青黃不接，農民日子最難過時，由政府出面用低於民間高利貸的利率（20％左右）把糧食或者資金貸給農民，秋收後還款，是套很好的農村銀行體系。但是，試點成功，不代表改革成功，政府出面做農村高利貸，賺錢是沒得說。可是，副作用極其明顯：
皇權與官僚集團徹底對立：
王安石變法讓北宋度過了短期的財政危機。但代價是，讓北宋統治階層從皇室到官員分成變法與反對變法兩派惡鬥不休，壹直鬥到北宋滅亡。對於封建朝廷，統治精英的分裂是致命的，***識無法形成，是末世之象。
民間經濟體失去彈性：
政府掌握了社會經濟命脈，在工商業稅賦無法取代農業稅支撐國家經濟的前提下，政府通過搶食工商業經營的高利貸蛋糕，支撐了當時的政體，茍延殘喘了上百年。
錯失了走向資本主義的機會：
王安石的改革本質上與漢代的桑弘羊壹樣，是政府壟斷經營，壟斷銷售、壟斷銀行，這樣的改革救急是可以的，卻不可能長期有效，甚至經濟改革討論的深度、廣度都沒有超過漢代的鹽鐵論。強計劃經濟，是不符合當時技術發展水平的。
按照王安石的願景，真正推動改革需要三大『根本無法成立』的前提：
技術革命：以較低的管理成本，支持全國性上萬節點的連鎖機構。
成本效益：在大壹統集權體制下，建立具有較低營業成本的國家信貸網絡。
優秀人才：需要壹大批有行政能力、十分清廉自覺受儒家觀念束縛的官員，兢兢業業。
這基本上是不可能的。首先，第壹個條件就不滿足，其他更是鏡花水月。《青苗法》的本意，就是打擊強勢階層，保護弱勢群體。具體政策的執行，依靠的就是強勢階層啊。壹廂情願的政策被大面積扭曲執行，豪強固然受到打擊，弱勢群體更加弱勢，甚至還不如從前。
從歷史上看，壟斷、專賣所得越多，對於整體經濟的長期發展越不利，越容易形成政府對經濟集權的依賴。
所以，我們今天看，王安石的逆天改命是違背規律的。民間借貸恰恰給予了社會以彈性，逼迫農民賣兒鬻女不是地主階級的核心追求。但是，當朝廷介入，國有專營時，官僚集團就會選擇利用朝廷力量來加速收割農民，變相侵吞『國有資產』，這是他們的最優選擇。沒有技術進步，農民的宿命不會變，官僚和皇帝的命運也是註定的。
信用的重建賦予政體以彈性
今天已經是互聯網時代，農業時代的邏輯已經不再適用，但是政體對於民間借貸的態度卻驚人壹致，依然是讓民間借貸專門負責背黑鍋。互聯網金融這壹波來的蹊蹺匆忙，消失得倉皇失措，好像壹條落水狗。
當然，今天看民間借貸，如果僅是借錢毫無新意可言。但是，如果站在數據的角度，站在政體彈性的角度，站在資產的角度，真是功德無量，財源滾滾。
中國壹直缺乏強有力的主權信用貨幣，使用金屬貨幣的時間長達2000年，中間使用過大明寶鈔卻得不到支持，這導致貨幣政策無法實施。
此前，我們根本無法為用戶的信用定價，沒文化、沒身份、沒資產、沒質押、沒信用。有幾畝薄田和擔保的還好說，壹般農戶只能選擇鋌而走險，或者走向死亡。
因此，並非士紳們心黑手辣，而是根本無法定價，無法追討，也無法評估風險，放貸也是壹種賭博。在壹個平均壽命30多歲的社會裏面，借錢的人和準備去死的人有多少分別？高利貸天然就是合理的。
只是，統治者看不明白，官僚集團的人都個個心如明鏡，悶聲發大財。歷史上，有過很多信貸機構，多數是官僚集團內部人主辦的：
國營貸款：《周禮》記載了最早的借貸機構?泉府，主營業務是喪葬、祭祀和生產生活借貸，屬於國有機構。
貸款連鎖：春秋時代，齊國出現過許多『稱貸之家』，資本雄厚，有『貸錢千萬、貸粟五千鐘』，『受息子民三萬家』。這樣的機構遍布全國。《史記》記載，『戰國四公子』之壹的孟嘗君曾貸款給薛邑農民，壹次就能『得息錢十萬』。
戰爭貸款：據範文瀾《中國通史》，『凡是大工商業主尤其是大子錢家大囤積商，正當商人每年取息十分之二，高利貸囤積商取利息至少是十分之三，有時竟取十倍。』所謂『子錢家』，就是高利貸商人，當時比較出名的有長安的樊嘉、王孫卿，洛陽的張長叔、薛子仲，成都的羅氏、臨淄的偉氏等，資本動輒幾千萬乃至上億錢。『錢』是漢代的基本貨幣單位，太平年景壹石谷物的價格通常在30錢至50錢之間。
漢代最有名的子錢家是漢景帝時長安的無鹽氏。《史記》記載，當時爆發了『七國之亂』，政府要平息叛亂但財政困難，向子錢家們借錢，『子錢家以侯邑國在關東，成敗未決，莫肯與』，而無鹽氏借給了政府1000金，約定『其息什之』，也就是利息按本金的10倍計算。結果『七國之亂』平定了，政府兌現約定，按照10倍的利率歸還了本息。
僧侶貸款：南北朝以後不少統治者皈依佛教，寺院得到了大量的賞賜和布施，發展為經濟體。北齊僧人道研資產豐厚，大量經辦高利貸業務，對借錢不還的人他還能調動官府勢力幫自己追討。敦煌有個凈土寺，根據敦煌文獻的記錄，某壹年其全年收入的三分之壹來自於高利貸。宋代有了壹個專門的名稱?長生庫。
官員貸款：也叫京債，唐朝公務員待遇低，大量中下級官員10年薪水還是買不起房，加上大量『輪崗』和『異地任職』，需要大量借入安家費。
信用貸款：宋代經濟大發展，高利貸業務也更加興旺，不僅有私營的高利貸機構，還有官營的放貸機構交子會。另外，有信用貸款，還有抵押貸款。抵押物可以是田契、地契以及金銀珠寶，甚至還出現過拿妻女進行『抵押』的情況。
整體來看，民間借貸越興旺，利息越低，經濟越好。大部分情況下年利率保持在30%－50%之間。元代利率最高，是100%，朝廷壽命也就越短。民間借貸背後，是鄉紳士族和官僚階層的利益基本盤，也是民營經濟早期最重要的形態。
民間借貸是經濟的毛細血管，是民生疾苦的溫度計，更是體制的彈簧和緩沖區。大家都能從國有銀行借貸，自古至今都是壹件不靠譜的事情。事實上，只有市場化的機制，才能做到真正為大眾的信用定價。
今天，我們再回頭看互聯網金融，和小微貸款，功夫都在借貸之外。凡是通過數據來重構個人的信用賬本，能夠給個人信用定價的，我們都要高看壹眼。
因為，這實質上給全社會的個人增加了壹份資產負債表，眼下再窘迫也可以向未來索取資源，這給了個人以更大福祉，也給了政體以更大的執政彈性，未來才能真正的走出大亂大治的惡性循環，功德無量。
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