公募基金參與上市公司保底定增，利用基金財產為私牟利超過2億，定增投資甚至全部虧損，損害基民利益?證監會會如何判罰？
同創九鼎投資管理集團股份有限公司(以下簡稱“九鼎集團”)、昆吾九鼎投資控股股份有限公司(以下簡稱“九鼎投資”)公告稱，近日收到證監會的行政處罰書及市場禁入事先告知書。
根據公告，九鼎集團、九鼎投資、九州證券、九泰基金實控人吳剛等人涉嫌違法違規，幹預基金運營，通過九泰基金旗下產品買入三維絲(現已更名“中創環保”)股票，參與億利潔能、正業科技、恒信移動(現更名為“恒信東方”)、金貴銀業、金固股份5家上市公司定增，簽訂保底協議，年化收益最高達13%，實際獲利超過2億元，該筆資金全部轉入九州證券賬戶。
九泰基金未對上述保底定增協議進行公開披露，產品清盤時未計入持有人收益；上述定增投資甚至都出現了虧損，嚴重損害投資人的利益。經查明後，證監會對吳剛、九泰基金分別處以100萬元罰款，吳剛被罰5年禁止入市，吳強等人均被暫停基金從業資格並處罰款。
吳剛違規幹預基金運營
2022年12月1日，九鼎投資及其母公司九鼎集團均發布公告稱，近日收到證監會的行政處罰書及市場禁入事先告知書。自2021年9月立案調查以來，實控人吳剛等人涉嫌違法違規案已由證監會調查完畢，歷時壹年有余，並擬作出行政處罰。
此案牽涉出實控人利用旗下基金公司與上市公司違規“勾兌”牟利，損害基金產品持有人的利益，嚴重違反國家相關法律法規。
根據公開資料，吳剛畢業於西南財經大學，曾歷任閩發證券(後被東興證券收購)投資銀行部項目經理，證監會副處長、處長等職位，後“下海”投身創投圈，創立了九鼎集團。2014年九鼎集團登陸新三板，市值壹度高達千億規模。雄心勃勃的吳剛通過資本運作，收購了包括九州證券、中捷保險經紀、富通保險等公司並成立了九泰基金，拿下證券、基金、保險等多塊金融牌照。
九州證券、九泰基金規模都不大，在行業排名尾部。九泰基金成立於2014年7月，截至12月1日管理資產規模28.84億元，九州證券是其股東之壹。九州證券成立於2002年，是國內唯壹壹家註冊地位於青海省的證券公司，擁有證券業務全牌照，去年實現營業收入7.13億元，凈利潤1.26億元。
雖然規模不大，但證券、基金牌照仍讓吳剛等人看到了“勾兌”的空間。作為九州證券、九泰基金的實際控制人，吳剛繞開基金公司股東會、董事會，違規幹預基金運營活動，授意九泰基金通過九泰久利買入“三維絲”，並指示九泰基金對九泰久利啟動清算程序，其行為涉嫌違反《基金法》有關規定。
2016年12月，時任三維絲實際控制人羅祥波經與吳剛商談後，向吳剛出具了其本人簽字的《承諾函》，約定九鼎集團通過旗下基金公司(即九泰基金)買入三維絲股票不超過3000萬股，股票變現後，羅祥波承諾其投資年化收益率(復利)不低於12%，不足部分以現金補齊。
上述交易內容漸次傳達給時任九泰基金董事長吳強、時任九泰基金總經理盧偉忠。2017年2月至4月期間，九泰基金旗下產品九泰久利靈活配置混合型證券投資基金(以下簡稱“九泰久利”)陸續買入“三維絲”397萬股。截至證監會調查時，九泰基金投資“三維絲”出現虧損，未收到補償款。
參與上市公司定增牟利逾2億
九泰久利成立於2016年，由九泰基金擔任基金管理人。截至2016年11月7日，九泰久利募集認購資金約30.05億元，認購戶數214戶，包含壹位機構投資者和213戶自然人投資者。其中，機構投資者是中信信托管理的中信金融投資集合資金信托計劃，認購金額30億元，占全部募集認購金額的99.85%。而九州證券認購了該信托計劃10億元。
2017年，九泰基金董事長吳強先後與五家上市公司的實際控制人或股東簽署涉及收益保證的協議，通過九泰基金旗下產品(主要是九泰久利)投資這五家上市公司股票，約定年化收益，但協議受益人並非九泰久利基金份額的所有持有人。這五家上市公司分別為億利潔能、正業科技、恒信移動、金貴銀業、金固股份。
2017年1月，吳強與億利資源(時為億利潔能第壹大股東)簽署《合作協議》，約定九泰久利參與億利潔能定增認購，而億利資源自願就九泰久利認購本金及年化7%收益提供擔保，不足部分現金補償。同年2月至4月，吳強分別與正業科技、恒信移動、金貴銀業、金固股份簽署了類似保底協議書，以旗下產品認購上市公司股份，約定年化收益不低於8%、7.5%、7.5%、13%。
據統計，九泰基金全部產品實際認購了這五家上市公司約12.88億元，其中九泰久利認購10.84億元。截至證監會調查時，這五家上市公司累計支付補償款約2.24億元，資金全部匯入九州證券賬戶，而並非九泰久利基金份額持有人。九泰久利並沒有就上述保底協議對投資人進行披露，甚至在清算時也未包含上述補償款。
2018年，吳剛違規指示九泰久利啟動清算程序。據吳剛表示，九州證券曾向其匯報急需補充流動性資金，因此決定讓九州證券盡快收回對九泰久利的投資，即通過信托計劃投資九泰久利的10億元。
清盤後，九泰基金參與上述定增的投資均出現了虧損。根據清盤公告，九泰久利在基金最後運作日的凈值為0.846元。
實控人被罰5年市場禁入
對於吳剛違規幹預基金經營活動，證監會責令其改正，並處100萬元的罰款。同時對吳剛采取證券市場5年禁入措施，禁入期不得在任何機構中從事證券業務或者擔任上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務。
證監會表示，九泰基金作為九泰久利基金管理人，通過九泰久利參與五家上市公司保底定增，利用基金財產為基金份額持有人以外的人牟取利益，責令其改正，並處100萬元的罰款。
吳強作為九泰基金時任董事長，屬於上述違法行為的直接負責的主管人員，給予其警告，暫停基金從業資格36個月，並處30萬元的罰款。
盧偉忠作為九泰基金時任總經理及法定代表人，屬於其他直接責任人員，給予其警告，暫停基金從業資格24個月，並處20萬元的罰款。
吳祖堯作為九泰基金時任分管投資、研究業務的副總經理，屬於其他直接責任人員，給予其警告，暫停基金從業資格12個月，處10萬元的罰款。
據悉，吳強自2020年2月7日起不再擔任九泰基金董事長，盧偉忠自2021年11月11日起不再擔任公司總經理，吳祖堯自2021年11月24日起不再擔任公司副總經理。
目前，吳剛仍擔任九鼎集團法人和董事長。九鼎集團表示，本次行政處罰事項不會對公司的經營產生重大影響，但會導致公司法定代表人、董事長發生變更。
吳剛、吳強雖然仍是九鼎投資實際控制人，但目前未在公司擔任董事、監事及其他任何職務。九鼎投資表示，本次行政處罰決定不會對公司日常生產經營活動造成重大影響。
九州證券擬出售給湖北國資
當時千億市值的九鼎集團，如今風光不再，總市值跌至僅有50多億。公司更是經營不善，根據其發布的三季報，九鼎集團今年前三季度凈虧損22.03億元，同比大跌320%，母公司資產負債率高達43.64%。九鼎集團曾經甚至壹度停牌，創下新三板史上最長停牌紀錄。
曾經的金融帝國，現在卻淪落為不停地變賣旗下資產。2018年，九鼎集團先後出售富通保險和中捷保險經紀，交易對手方均為周大福旗下投資公司，富通保險的交易對價高達215億港元，九鼎集團將這筆資金用以償還部分債務。
今年初，九鼎集團計劃以48.9億元對價轉讓九州證券72.5%股權，交易對手方為武漢市國資委旗下全資子公司武漢開發投資有限公司。本次交易轉讓暫未完成。
今年10月28日，九州證券收到證監會對其變更主要股東、控股股東、實控人的反饋意見，涉及擬控股股東的資本實力、擬參股股東的房地產主業與證券業的相關性，以及通過自營、固收做大九州證券總資產的可行性。
即使出售成功，這筆交易對於九鼎集團也是難解“燃眉之急”。截至目前，九鼎集團收於0.35元，九鼎投資收於15.79元。