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關鍵詞： 外匯 投資 證券 金融 財經
壹、利率（Interest）
利率，就其表現形式來說，是指壹定時期內利息額同借貸資本總額的比率。多年來，經濟學家壹直在致力於尋找壹套能夠完全解釋利率結構和變化的理論，“古典學派”認為，利率是資本的價格，而資本的供給和需求決定利率的變化；凱恩斯則把利率看作是“使用貨幣的代價”。馬克思認為，利率是剩余價值的壹部分，是借貸資本家參與剩余價值分配的壹種表現形式。利率通常由國家的中央銀行控制，在美國由聯邦儲備委員會管理。現在，所有國家都把利率作為宏觀經濟調控的重要工具之壹。當經濟過熱、通貨膨脹上升時，便提高利率、收緊信貸；當過熱的經濟和通貨膨脹得到控制時，便會把利率適當地調低。因此，利率是重要的基本經濟因素之壹。利率水平對外匯匯率有著非常重要的影響，利率是影響匯率最重要的因素。我們知道，匯率是兩個國家的貨幣之間的相對價格。和其他商品的定價機制壹樣，它由外匯市場上的供求關系所決定。外匯是壹種金融資產，人們持有它，是因為它能帶來資本的收益。人們在選擇是持有本國貨幣，還是持有某壹種外國貨幣時，首先也是考慮持有哪壹種貨幣能夠給他帶來較大的收益。而各國貨幣的收益率首先是由其金融市場的利率來衡量的。某種貨幣的利率上升，則持有該種貨幣的利息收益增加，吸引投資者買人該種貨幣，因此，對該貨幣有利好(行情看好)支持；如果利率下降，持有該種貨幣的收益便會減少，該種貨幣的吸引力也就減弱了。因此，可以說“利率升，貨幣強；利率跌，貨幣弱”。
從經濟學意義上講，在外匯市場均衡時，持有任何兩種貨幣所帶來的收益應該相等，這就是：Ri=Rj(利率平價條件)。這裏，R代表收益率，i和j代表不同國家的貨幣。如果持有兩種貨幣所帶來的收益不等，則會產生套匯：買進A種外匯，而賣出B種外匯。這種套匯，不存在任何風險。因而壹旦兩種貨幣的收益率不等時，套匯機制就會促使兩種貨幣的收益率相等，也就是說，不同國家貨幣的利率內在地存在著壹種均等化傾向和趨勢，這是利率指標對外匯匯率走向影響的關鍵方面，也是我們解讀和把握利率指標的關鍵。在開放經濟條件下，國際資本流動規模巨大，大大超過國際貿易額，表明金融全球化的極大發展。利率差異對匯率變動的影響比過去更為重要了。當壹個國家緊縮信貸時，利率會上升，在國際市場上形成利率差異，將引起短期資金在國際間移動，資本壹般總是從利率低的國家流向利率高的國家。這樣，如果壹國的利率水平高於其他國家，就會吸引大量的資本流人，本國資金流出減少，導致國際市場上搶購這種貨幣；同時資本賬戶收支得到改善，本國貨幣匯價得到提高。反之，如果壹國松動信貸時，利率下降，如果利率水平低於其他國家，則會造成資本大量流出，外國資本流入減少，資本賬戶收支惡化，同時外匯交易市場上就會拋售這種貨幣，引起匯率下跌。在壹般情況下，美國利率下跌，美元的走勢就疲軟；美國利率上升，美元走勢偏好。從美國國庫券(特別是長期國庫券)的價格變化動向，可以探尋出美國利率的動向，因而可以對預測美元走勢有所幫助。如果投資者認為美國通貨膨脹受到了控制，那麽在現有國庫券利息收益的吸引下，尤其是短期國庫券，便會受到投資者青睞，債券價格上揚。反之，如果投資者認為通貨膨脹將會加劇或惡化，那麽利率就可能上升以抑制通貨膨脹，債券的價格便會下跌。20世紀80年代前半期，美國在存在著大量的貿易逆差和巨額的財政赤字的情況下，美元依然堅挺，就是美國實行高利率政策，促使大量資本從日本和西歐流人美國的結果。美元的走勢，受利率因素的影響很大。
二、就業報告
就業報告（The Employment Report），包括與就業相關的信息，分別由兩個獨立的調查得出，即企業調查和家庭調查。其中，企業調查提供有關非農業部門的就業情況，平均每小時工作和總小時指數；家庭調查提供有關勞動力、家庭就業和失業率的情況。就業報告通常被譽為外匯市場能夠做出反應的所有經濟指標中的“皇冠上的寶石”，它是市場最為敏感的月度經濟指標，投資者通常能從中看到眾多市場敏感的信息，其中外匯市場特別重視的是隨季節性調整的每月非農就業人數的變化情況。
非農業就業人數：為就業報告中的壹個項目，該項目主要統計從事農業生產以外的職位變化情形，該數據與失業率壹同公布，公布時間通常為每月第壹周的周五。非農就業人數，能反映出制造行業和服務行業的發展及其增長，數字減少便代表企業減低生產，經濟步入蕭條。當社會經濟較快時，消費自然隨之而增加，消費性以及服務性行業的職位也就增多。當非農業就業數字大幅增加時，表明了壹個健康的經濟狀況，理論上對匯率應當有利，並可能預示著更高的利率，而潛在的高利率促使外匯市場更多地推動該國貨幣價值，反之亦然。因此，該數據是觀察社會經濟和金融發展程度和狀況的壹項重要指標。該數據的出籠有可能成為確定匯市方向的壹個轉折，也有可能帶給匯市激烈的波動。
失業率(Unemployment Rate)：也是美國就業報告中的另外壹個項目，是指壹定時期全部就業人口中有工作意願而仍未有工作的勞動力數字。該數據與非農就業人數壹同由美國勞工部公布，公布時間通常為每月第壹周的周五。通過失業率數據可以判斷壹定時期內全部勞動人口的就業情況。壹直以來，失業率數字被視為壹個反映整體經濟狀況的指標，而它又是每個月最先發表的經濟數據，所以外匯交易員與研究者們喜歡利用失業率指標，來對工業生產、個人收人甚至新房屋興建等其他相關的指標進行預測。壹般情況下，失業率下降，代表整體經濟健康發展，利於貨幣升值；失業率上升，便代表經濟發展放緩衰退，不利於貨幣升值。若將失業率配以同期的通脹指標來分析，則可知當時經濟發展是否過熱，會否構成加息的壓力，或是否需要通過減息以刺激經濟的發展。美國勞工統計局每月均對全美國家庭抽樣調查，如果該月美國公布的失業率數字較上月下降，表示雇傭情況增加，整體經濟情況較佳，有利美元上升。如果失業率數字大，顯示美國經濟可能出現衰退，對美元有不利影響。
三、國內生產總值GDP
國內生產總值(Gross Domestic Product)是指在壹定時期內(壹個季度或壹年)，壹個國家或地區的經濟中所生產出的全部最終產品和勞務的價值，常被公認為衡量國家經濟狀況的最佳指標。它不但可反映壹個國家的經濟表現，更可以反映壹國的國力與財富。
壹國的GDP大幅增長，反映出該國經濟發展蓬勃，國民收入增加，消費能力也隨之增強。在這種情況下，該國中央銀行將有可能提高利率，緊縮貨幣供應，國家經濟表現良好及利率的上升會增加該國貨幣的吸引力。反過來說，如果壹國的GDP出現負增長，顯示該國經濟處於衰退狀態，消費能力減低。這時該國中央銀行將可能減息以刺激經濟再度增長，利率下降加上經濟表現不振，該國貨幣的吸引力也就隨之而減低了。因此，壹般來說，高經濟增長率會推動本國貨幣匯率的上漲，而低經濟增長率則會造成該國貨幣匯率下跌。
西方國家GDP的公布通常分為每月公布和每季公布，其中又以每季公布的GDP數據最為重要。在美國，國內生產總值由商務部負責分析統計，慣例是每季估計及統計壹次。每次在發表初步預估數據(The Preliminary Estimates)後，還會有兩次的修訂公布(The First Revision & The Final Revision)，主要發表時間在每個月的第三個星期。國內生產總值通常用來跟去年同期作比較，如有增加，就代表經濟較快，有利其貨幣升值；如減少，則表示經濟放緩，其貨幣便有貶值的壓力。以美國來說，國內生產總值能有3%的增長，便是理想水平，表明經濟發展是健康的，高於此水平表示有通貨壓力；低於1.5%的增長，就顯示經濟放緩和有步入衰退的跡象。
四、貿易赤字
貿易赤字也叫“貿易逆差”,是指壹個國家的進口總額大於出口, 反映的是國與國之間的商品貿易狀況，也是判斷宏觀經濟運行狀況的重要指標。貿易赤字對應的是“貿易順差”,是指出口大於進口；出口等於進口，就稱為“貿易平衡”。如果壹個國家經常出現貿易赤字現象，國民收入便會流出國外，使國家經濟表現轉弱。政府若要改善這種狀況，就必須要把國家的貨幣貶值，因為幣值下降，即變相把出口商品價格降低，可以提高出口產品的競爭能力。因此，當該國外貿赤字擴大時，就會利淡該國貨幣，令該國貨幣下跌；反之，當出現外貿盈余時，則是利好該種貨幣的。因此，國際貿易狀況是影響外匯匯率十分重要的因素。日美之間的貿易摩擦充分說明這壹點。美國對日本的貿易連年出現逆差，致使美國貿易收支的惡化。為了限制日本對美貿易的順差，美國政府對日施加壓力，迫使日元升值。而日本政府則千方百計防止日元升值過快，以保持較有利的貿易狀況。
美國自1971年美元與黃金脫鉤後,美國貿易逆差連年擴大，國內經濟開始轉弱，大量美元資產流入歐洲，逐漸形成後來的“歐洲美元”，此外，隨著歐洲國家的壯大和亞洲國家的興起，美元的強勢地位受到強烈沖擊，很多國家基於警惕美元泡沫和防範全球金融風險的考慮，都在為國際貨幣的多元化作努力，壹定程度也助推了歐元的誕生和亞洲貨幣構想的形成。
五、財政赤字
財政，也就是壹國政府的收支狀況。壹國政府在每壹財政年度開始之初，總會制定壹個當年的財政預算方案，若實際執行結果收入大於支出，為財政贏余，支出大於收入，為財政赤字。壹國之所以會出現財政赤字，有許多原因。有的是為了刺激經濟發展而降低稅率或增加政府支出，有的則因為政府管理不當，引起大量的逃稅或過分浪費。當壹個國家財政赤字累積過高時，就好像壹間公司背負的債務過多壹樣，對國家的長期經濟發展而言，並不是壹件好事，對於該國貨幣亦屬長期的利空，且日後為了要解決財政赤字只有靠減少政府支出或增加稅收，這兩項措施，對於經濟或社會的穩定都有不良的影響。壹國財政赤字若加大，該國貨幣會下跌，反之，若財政赤字縮小，表示該國經濟良好，該國貨幣會上揚。在美國，財政部壹般在每月的第17個政府工作日會公布上個月聯邦政府預算執行情況。美國政府壹向以財政赤字而聞名，前總統克林頓時代赤字轉為贏余，但小布什上臺後，適逢經濟衰退，又對外連續用兵，導致再次出現高額赤字。
六、經常帳
經常帳是主要量度實際資源的流動，包括貨物的進出口、服務的進口及出口、從外地應收及應付予外地的收益，以及從外地及往外地的經常轉移。貿易經常帳(Current Account)為壹國收支表上的主要項目，內容記載壹個國家與外國包括因為商品、勞務進出口、投資所得、其它商品與勞務所得以及其他因素所產生的資金流出與流入的狀況。
如果經常帳余額是正數（順差），表示本國的凈國外財富或凈國外投資增加。如果是負數（逆差），表示本國的凈國外財富或投資減少。通常來講，壹國經常帳逆差擴大，該國幣值將貶值，順差擴大，該國貨幣將升值。經常帳的內容大致包括五大項：
1、商品，為壹國貨物的進口及出口。
2、勞務，包括商品進出口有關的運輸及保險費、旅客運費及港口費用及本國居民在國外旅行、 觀光及外國人到本國旅行、觀光等的收支。
3、投資所得，指國民購買外國的股票、債券及其它資產所賺取的股利或利息，加上本國對外 借款或外國人來本國投資，所產生的利息支出與紅利支出等。
4、其它商品、勞務及所得，指前面沒有被列入的各項居民與非居民有關勞務與所得的交易 ，使領館的支出，以及居民在外國工作獲得的報酬，外國政府或國際組織設在本國各種機構的費用等。壹般所謂的貿易余額是指前面所提四項的總和。
5、片面轉移，指現金或實物的捐贈、救濟、壹國的對外援助及對國際機構經費的分攤。
在西方國家，通常每月或每季都會公布經常帳數據，但壹個月的貿易數據對市場的參考作用並不大，每個季度經過調整的經常帳才較為重要。在上世紀7、80年代，經常帳赤字曾經對外匯市場有著較大的影響，目前這種影響力已經有所消退，但對於美國，經常帳赤字仍然對美元有著較大的影響力。經常帳包含的內容比較多，項目比較繁雜。但是美國每次龐大的經常帳赤字給美元的壓力是肯定的。
七、國際資本流動
國際資本流動是指資本從壹國或地區轉移到另壹個國家或地區。凈資本流入主要是指境外投資者因購買某個國家國債、股票和其他證券而流入的凈額。國際資本流動既可以指貨幣形態資金的國際間轉移，也可以指生產要素（或實物資本如設備、技術、勞動力等）的國際轉移，統計上壹般將實物資本折成貨幣價值來計量。在當今世界中，國際資本流動成為非常引人註目的經濟現象，對全球經濟的穩定和發展發揮著重要的影響。
由於各國經濟發展水平和生產成本不同以及利差的存在，資本為追逐利潤而形成了資本的國際流動；同時國內政治、經濟風險的存在也促使了國際資本的流動。根據資本流動期限的不同，可以將國際資本流動劃分為長期資本流動和短期資本流動兩種類型。長期資本流動是指期限在壹年以上的資本流動。按照資本流動方式的不同，長期資本流動包括直接投資、證券投資和國際借貸三種形式。短期資本流動是指期限在1年以內的資本借助於壹定的信用工具——票據，來實現在國際間的轉移。具體可劃分為四種形式：貿易資金融通、保值性資本流動、銀行資本流動和投機性資本流動。
國際資本的流入導致了各國貨幣供給的大幅度上升。實際上，國際資本的流入和壹國貨幣供應量之間並不壹定存在必然的聯系，這在很大程度上取決於各國政府的匯率政策和所謂的“抵消策略”。當面對資本的大量湧入時，壹國央行可以采取兩種不同態度：壹是不對外匯市場進行任何於預，聽任由於外資的湧入而導致的本國貨幣的升值,匯價上漲；二是通過外匯市場的匯率幹預，在買進外幣賣出本幣的同時，在債券市場上賣出國債，抵消由於為穩定本幣而增加的基礎貨幣。第二點的情況和第壹點的情況是相對應的。就象泰國和馬來西亞的情況那樣，這些國家通過加強政府的幹預，相對維持了匯率的穩定，盡管這壹穩定在國內經濟狀況惡化的情況下，實際上是脆弱的。
八、外匯儲備
外匯儲備狀況是外匯交易基本分析的壹個重要因素，其重要功能就是維持外匯市場的穩定。壹國的貨幣穩定與否，在很大程度上取決於特定市場條件下其外匯儲備所能保證的外匯流動性。從國際經驗看，即使壹國的貨幣符合所有理論所設定匯率穩定的條件，但是，如果這壹貨幣遭受到投機力量的沖擊，且在短期內不能滿足外匯市場上突然擴大的外匯流動，這壹貨幣也只好貶值。從1998年的亞洲金融危機看，在濃厚的投機氛圍下，缺乏耐心的國民和謹慎的外國投資者常常喪失對貨幣的信心，成為推動外匯市場劇烈波動的致命力量。在這壹力量的推動下，政府維護匯率的努力實際遠在儲備降為零之前就已經被迫放棄。
外債的結構和水平也是外匯交易基本分析的重要因素之壹。如果壹個國家對外有負債，必然要影響外匯市場；如果外債的管理失當，其外匯儲備的抵禦力將要被削弱，對貨幣的穩定性會帶來沖擊。許多國家如阿根廷、巴西等的外債數額超過其儲備額，其初始的想法是外債會保持流動。但是，在特定的市場條件下，如果該國通過國際市場大規模融資的努力失敗，失去了原來的融資渠道(這也正是東南亞貨幣危機和阿根廷金融危機中所出現過的)，就只能通過動用外匯儲備來滿足流動性，維持市場信心，外匯儲備的穩定能力就會受到挑戰。從國際經驗看，在外債管理失當導致匯率波動時，受沖擊貨幣的匯率常常被低估。低估的程度主要取決於經濟制度和社會秩序的穩定性。而若壹國的短期外債居多，那將直接沖擊外匯儲備。而如果有國際貨幣基金組織的“救援”，貨幣大幅貶值在除了承受基金組織貸款的商業條件外，還要承受額外的調整負擔。
九、經濟褐皮書
美國經濟褐皮書是‘聯邦儲備地區當前經濟狀況評論概述’的普遍稱法，壹年公布八次。美國聯邦儲備銀行（FED）每6至8周公布經濟現況摘要，公布時間約在聯邦公開市場委員會（FOMC）政策會議前2周。取名 “褐皮書”系因裝訂鑲邊顏色屬褐色，該報告包含12地區FED分行所提出的地區經濟情況摘要與全國經濟情況摘要。目前，各分行輪流將地區報告匯總成全國經濟情況摘要。但至1997年初，將不再采用輪流方式改以隨機抽取方式決定。褐皮書對FED決策人士屬有價值的工具。該報告提供經濟變化的實時證據，該變化系單純統計數據所無法衡量。 FED並未要求分行提出特別項目。各分行報告通常包含零售業、制造業、農業與銀行業。大多數分行亦提及地區勞工市場，薪資與物價壓力。
十、零售銷售
零售銷售（Retail Sale），是零售銷售數額的統計匯總，是除服務業外包括所有主要從事零售業務的商店以現金或信用形式銷售的商品價值總額。零售數據對於判定壹國的經濟現狀和前景具有重要指導作用，因為零售銷售直接反映出消費者支出的增減變化。在西方發達國家，消費者支出通常占到國民經濟的壹半以上，像美國、英國等國，該國這壹比例可以占到三分之二。壹國零售銷售的提升,代表該國消費支出的增加，經濟情況好轉，利率可能會被調高，對貨幣有利；反之如果零售銷售下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調降，對該國貨幣偏向利空。
在美國，通常在每月11－14日公布前壹個月的零售銷售數據，是由商務部統計局每個月進行壹次全國性零售業抽樣調查，其調查對象為各種型態和規模的零售商(均為商務部登記有案的公司)。因為零售業涉及範圍太廣，因而采取隨機抽樣的方式進行調查，以取得較具代表性的數據資料。耐用消費品方面的零售商包括汽車零售商、超級市場、藥品和酒類經銷商等。由於服務業的數據很難搜集、計算，所以將其排除在外，但服務業亦屬於消費支出中重要的壹環，其消費增減可以從個人消費支出(包括商品零售和服務)這壹數據中得出結果。在西方國家，汽車銷售構成了零售銷售中最大的份額，壹般能夠占到25％，因而在公布零售銷售的同時，還會公布壹個剔除汽車銷售的零售數據。此外，由於食品和能源銷售受季節影響較大，有時也將食品和能源剔除，再發布壹個核心零售銷售。
十壹、汽車銷售
汽車銷售（Auto Sales）是消費者支出的重要組成部分，同時能很好地反映出消費者對經濟前景的信心。通常，汽車銷售情況是我們了解壹個國家經濟循環強弱情況的第壹手資料，早於其他個人消費數據的公布。因此，汽車銷售為隨後公布的零售額和個人消費支出提供了很好的預示作用，汽車銷售額占零售額的25%和整個消費總額的8%。另外，汽車銷售還可以作為預示經濟衰退和復蘇的早期信號。汽車銷售額如果上升，壹般預示著該國經濟的轉好和消費者消費意願的增強，對該國貨幣利好，同時可能伴隨著該國利率的上升，刺激該國貨幣匯率上揚。
十二、個人收入
個人收入，包括壹切從工資及社會福利所取得的收入，反映了該國個人的實際購買力水平，預示了未來消費者對於商品、服務等需求的變化。個人收入指標是預測個人的消費能力，未來消費者的購買動向及評估經濟情況的好壞的壹個有效指標。個人收入提升總比下降的好，個人收入提升代表經濟情況好轉或經濟景氣，相應的，個人消費支出就有可能增加；下降當然是放緩、衰退的征兆，對貨幣的匯率的走勢的影響是不言而喻。如果個收入上升過急，央行擔心通貨膨脹，又會考慮加息，加息當然會對貨幣匯率產生強勢的效應。
個人收入包括工資和薪水（56％）、業主收入（8％）、租金收入（1.4％）、股票紅利（4.4％）、利息收入（11％）、轉移支付（13％）和其他（6.2％）。美國的個人收入資料由美國商務部經濟研究分析局負責搜集，資料來源包括：工資或薪水得自勞動局或各行業公會，社會福利資料得自社會福利管理局和退伍軍人管理局等，股利資料則來自隨機抽樣的公司股利分配調查，以上各種資料，經過統籌加權統計，得出最後結果。通常個人收入資料公布的同時，另外還有兩個相關數據壹同發表，分別是個人消費支出和個人儲蓄率。個人消費支出代表個人購買商品或服務消費的市場價值，這兩項資料之所以重要，是因為它們都是當期GNP中的重要的組成份子，專家們可以憑借這些資料來預測GNP的可能變化幅度。
十三、領先指數
領先指數（Leading Indicator），也叫領先指標或先行指標，是預測未來經濟發展情況的最重要的經濟指標之壹，是各種引導經濟循環的經濟變量的加權平均數。
領先指數由眾多要素構成，涉及國民經濟的諸多方面，以美國的領先指數為例，主要包括下列要素：1， 制造業平均每周工作量；2 ，平均周申請失業金人數；3 ，制造商新增消費品和原材料訂單；4 ，賣主交割執行情況——其工廠延遲交貨的百分比；5 ，工廠和設備的合同、訂單；6 ，新增私人投資的營建許可；7 ，M2貨幣供應量；8 ，標準普爾500股票指數及股息收益；9，密歇根消費者信心指數；10， 生產成本與賣價間的差額。倘若這些要素有多數向好，則可提前預期領先指數將會上升。
領先指數通常每月公布壹次，各國公布時間不盡壹致。假如領先指數連續三個月下降，則預示經濟即將進入衰退期；若連續三個月上升，則表示經濟即將繁榮或持續擴張。通常領先指標有6至9個月的領先時間，在美國，壹般認為領先指標可以在經濟衰退前11個月預測經濟下滑，而在經濟擴張前3個月可預測經濟復蘇。二戰後，領先指數已經被成功的用來預測西方發達國家經濟的榮枯拐點。在各國公布的領先指標中，當前對外匯市場影響最大的當屬美國的領先指數，由美國商務部公布，時間大體在每月的最後壹個工作日。其他國家比如日本、瑞士、加拿大、德國等也會公布領先指數，德國的ZEW經濟景氣指數和IFO經濟景氣指數也包含壹定領先指數的成分。通常來講，外匯市場會對領先指數的劇烈波動做出強烈反應，領先指數的猛增將推動該國貨幣走強，領先指數的猛跌將促使該國貨幣走軟。
十四、生產者物價指數
生產者物價指數（Producer Price Index），英文縮寫為PPI，主要用於衡量各種商品在不同生產階段的價格變化情況，與消費者物價指數壹樣，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。對於外匯市場而言，市場更加關註的是最終產品PPI的月度變化情況。由於食品價格因季節變化加大，而能源價格也經常出現意外波動，為了能更清晰地反映出整體商品的價格變化情況，壹般將食品和能源價格的變化剔除，從而形成“核心生產者物價指數”，進壹步觀察通貨膨脹率變化趨勢。
在美國，美國生產者物價指數的資料搜集由美國勞工局負責，他們以問卷的方式向各大生產廠商搜集資料，搜集的基準月是每個月包含13日在內該星期的2300種商品的報價，再加權換算成百進位形態，為方便比較，基期定為1967年。壹般而言，當生產者物價指數增幅很大而且持續加速上升時，該國央行相應的反應是采取加息對策阻止通貨膨脹快速上漲，則該國貨幣升值的可能性增大；反之亦然。
十五、消費者價格指數
消費者價格指數(Consumer Price Index)，英文縮寫為CPI，是對壹個固定的消費品籃子價格的衡量，主要反映消費者支付商品和勞務的價格變化情況，也是壹種度量通貨膨脹水平的工具，以百分比變化為表達形式。在美國構成該指標的主要商品***分七大類，其中包括：食品、酒和飲品、住宅、衣著、交通、醫藥健康、娛樂、其他商品及服務。在美國，消費物價指數由勞工統計局每月公布，有兩種不同的消費物價指數。壹是工人和職員的消費物價指數，簡稱CPW。二是城市消費者的消費物價指數，簡稱CPIU。
德國消費者物價指數是量度德國境內物價實際變化情況。消費物價指數衡量消費者經常購買的確定的壹籃子商品和勞務在壹定時間內的價格變化。使用消費者物價指數，消費者可以將本月壹籃子商品和勞務的價格與上壹年同期比較。與美國的消費者物價指數的統計方法不同的是德國通過分布在德國的190個市統計局在大約2萬個零售點所收集的大約750種商品的大約35萬個價格數據來更新該指數。價格數據的收集定於每月的中旬，通過決定和比較在數量和質量方面保持不便的消費者商品的物價來量度物價實際變化。
CPI物價指數指標十分重要，而且具有啟示性，必須慎重把握，因為有時公布了該指標上升，貨幣匯率向好，有時則相反。因為消費物價指數水平表明消費者的購買能力，也反映經濟的景氣狀況，如果該指數下跌，反映經濟衰退，必然對貨幣匯率走勢不利。但如果消費物價指數上升，匯率是否壹定有利好呢?不壹定，須看消費物價指數“升幅”如何。倘若該指數升幅溫和，則表示經濟穩定向上，當然對該國貨幣有利，但如果該指數升幅過大卻有不良影響，因為物價指數與購買能力成反比，物價越貴，貨幣的購買能力越低，必然對該國貨幣不利。如果考慮對利率的影響，則該指標對外匯匯率的影響作用更加復雜。當壹國的消費物價指數上升時，表明該國的通貨膨脹率上升，亦即是貨幣的購買力減弱，按照購買力平價理論，該國的貨幣應走弱。相反，當壹國的消費物價指數下降時，表明該國的通貨膨脹率下降，亦即是貨幣的購買力上升，按照購買力平價理論，該國的貨幣應走強。但是由於各個國家均以控制通貨膨脹為首要任務，通貨膨脹上升同時亦帶來利率上升的機會，因此，反而利好該貨幣。