(有效市場)是指如果證券市場的價格完全反映了所有可獲得的信息，那麽這樣的市場就稱為有效市場。
衡量證券市場是否具有外部效率有兩個標誌。壹個是價格能否根據相關信息自由變動，另壹個是證券的相關信息能否充分披露並平均分配，使每個投資者在同壹時間獲得等量的信息。
根據這種假設，投資者在買賣股票時會快速有效地利用可能的信息。所有已知的影響股票價格的因素都已經在股票價格中有所反映，所以根據這個理論，對股票的技術分析是無效的。這個假設有三種形式。)
有效資本市場假說的三種形式
第壹，弱式有效市場假說(Weak Form Market Efficienty)
該假說認為，市場價格已經充分反映了過去歷史上所有的證券價格信息，包括交易價格、交易量、賣空金額、融資金額等。
推論壹:如果弱有效市場假說成立，股價的技術分析將失去作用，基本分析還可能幫助投資者獲取超額利潤。
第二，半強式有效市場假說(semi-strong form market efficiency)
這壹假設認為，價格已經充分反映了所有已公布的關於公司經營前景的信息。這些信息包括交易價格、交易量、盈利數據、盈利預測值、公司管理狀況等公開披露的財務信息。如果投資者能很快得到這些信息，股價應該會很快做出反應。
推論二:如果半強有效假設成立，那麽無論是技術分析還是基本面分析在市場上都是無效的，內幕信息可能獲得超額利潤。
第三，強式市場效率假說。
強有效市場假說認為，價格已經充分反映了公司經營的所有信息，包括內部已經公布或沒有公布的信息。
推論三:在強有效市場中，沒有辦法幫助投資者獲得超額利潤，即使對於基金和內部人士也是如此。
我學習經濟學，我喜歡英語。妳的意思是要我用英語解釋給妳聽嗎？這麽多考試妳不給我1我就不想幹了~另外我也不知道妳什麽意思！！！
在金融學中，有效市場假說(EMH)斷言金融市場是“信息有效的”，或者說，股票、債券或房地產等交易資產的價格已經反映了所有已知的信息。有效市場假說認為，除非靠運氣，否則不可能通過利用市場已經知道的任何信息來持續跑贏市場。在EMH，信息或新聞被定義為任何可能影響價格的東西，這些東西在現在是不可知的，因此在未來是隨機出現的。
有效市場假說是由芝加哥大學布斯商學院的尤金·法瑪教授通過他在1960年代早期在同壹所學校發表的博士論文作為壹種學術研究概念提出的。直到1990年代，作為邊緣分子的行為金融經濟學家成為主流，它才被廣泛接受。[1]實證分析不斷發現有效市場假說的問題，最壹致的是低市盈率(同樣，低現金流或賬面價值)的股票表現優於其他股票。替代理論提出，認知偏差導致了這些低效率，導致投資者購買定價過高的成長股，而不是價值股。盡管有效市場假說因為觀察到大量持久的無效率而變得有爭議，但它仍然是壹個有價值的起點。