7月8日晚間，在全國擁有4600多家門店的“第壹房產中介”我愛我家發布公告稱，“鑒於市場情況和資本市場環境的變化”，向中國證監會撤回非公開發行申請材料，停止籌劃65，438+05個月再融資。
我愛我的家人。我突然放棄漲幅也不是沒有信號。
就在6月中旬，公司被曝出員工拉橫幅討要“血汗錢”。公司辟謠“個別加盟商對公司退出合肥市場後結算費用不滿”，公司隨後於6月20日宣布關停合肥、煙臺、長沙三地的加盟業務。此次募集資金投資之壹是“加盟業務拓展項目(壹期)”。
此外，此次定增為控股股東泰禾紀弦融資7億元，但泰禾紀弦並不寬裕。就在6月14日，其將公司50%以上的股份質押給浙商銀行進行融資。質押後，泰禾紀弦和實際控制人謝勇的質押比例高達70%。
15個月的計劃漲幅戛然而止。
公告稱，我愛我家。2022年7月7日，董事會審議通過了《關於終止2021非公開發行a股股票並撤回申請材料的議案》。鑒於市場形勢和資本市場環境的變化，經審慎研究並與發行人協商壹致，公司決定終止2021非公開發行a股股票，並向中國證監會申請撤回本次非公開發行a股股票的申請材料。
本次定增第壹次公告是2021年3月22日。根據當時的預案，公司擬以3.07元/股的價格向公司控股股東西藏泰和紀弦投資管理有限公司發展a股。發行股票數量不超過2.28億股，擬募集資金不超過7億元。
已規劃三個項目，其中最大的是“數字化建設項目(壹期)”，擬投入4.5億元募集資金。公司表示，自2019年正式提出“數字愛家”戰略，全面實現業務的線上化、數字化、智能化，已初見成效。募集資金將用於升級公司數字化系統，有助於公司加快數字化轉型進程。另外兩個項目是直營店和加盟店的擴張。
如果按照公司的計劃實施，此次定增無疑將被視為壹次“壹舉兩得”的絕佳資本運作。
壹方面，雖然泰禾紀弦是公司的控股股東，但實際控制人謝勇對上市公司的合計持股比例並不高，僅為22.97%。如果實施定增，持股數量將上升至7.69億股，持股比例將達到29.77%，可以大大鞏固控制權。另壹方面，隨著存量房時代的到來和住房消費服務的升級，房產經紀業務向頭部聚集、搶占市場份額、數字化升級也是大勢所趨。
其實增加公司是花了不少心思的。自公告發布以來，已召開兩次董事會、兩次股東大會，並於2021年9月28日按照上述證監會要求披露了反饋意見回復，對非公開發行相關事項作出承諾。由於前次股東大會決議有效期臨近，授權董事會辦理相關事宜的有效期臨近，公司於今年3月25日和4月11日再次召開董事會和股東大會，延長有效期12個月，即至2023年4月12日。
然而僅僅過了三個月，公司突然宣布終止，持續了15個多月的努力付之東流。
6月份有放棄的信號。
雖然公司曾經努力推動的資本運作放棄了，來得有點突然，但也不是完全沒有預兆。就在6月份，項目端和資金端都出現了壹些負面信號。
從項目來看，公司其實是在進行戰略收縮。
6月17日，壹張關於我愛我家員工拉橫幅討薪的圖片在社交媒體上流傳。壹條橫幅上寫著“我愛我家上市公司拒發員工工資，拒交員工保險，還我血汗錢！"而另壹個顯示"？內容不兌現，加盟商吃虧？" .現場很多人，停著壹輛120的救護車。
6月18日，我愛我家回應稱“拒不繳納工資和社保”等內容不實。糾紛源於公司因疫情和戰略調整決定終止合肥的加盟業務，部分加盟商對公司退出合肥市場後的結算費用不滿。
緊接著，6月20日，我愛我家通過官方微信公開發布公告，稱根據疫情變化和城市房地產市場實際情況，決定終止合肥、煙臺、長沙三地的加盟業務，並將“堅持合規合法的原則，有計劃、有步驟地推進與加盟商的解約工作”。
資金方面，本次定增將為控股股東泰禾機會募集資金7億元，泰禾機會和實際控制人謝勇的股份將被高比例質押融資。
2022年6月14日，公司收到泰禾發函，獲悉其於2022年6月13日辦理了部分股份質押業務，將公司2.25億股股份質押給浙商銀行股份有限公司北京分行，占其股份的54.72%。如果按照行業內主板股票最高50%的質押率計算，泰禾機會全額融資時最多能貸到3億。本次質押後，泰禾禪城約665，438+0%的股份已質押。
實際控制人謝勇的質押比例早在2021就達到了100%，甚至延遲回購。今年2月24日，公司公告稱，收到謝勇通知，獲悉其已於2022年10月28日至2月23日辦理股票質押及延期回購股份手續。
員工持股計劃深度鎖定。
投資者應該小心商譽的爆炸
7月7日晚間，我愛我家發布關於二期員工持股計劃第壹期鎖定期到期的提示性公告。也就是說，上述持股計劃中的三分之壹可以開始減持。但按照目前的價格，上述股權被深度套牢，幾乎無利可圖。投資者無需過於擔心。
根據公司去年5月發布的草案，第二期員工持股計劃將由公司董、公司及控股子公司中高層管理人員及核心業務技術骨幹參加，參加人數合計不超過750人。股票來源為公司回購專用賬戶回購的3486萬股，成本約2億元，參與持股計劃的員工在二級市場購買的公司股票約31.58萬股，成本約1.41.00億元。股權計劃1 * *合計花費346，5438+0萬元。
但截至7月8日收盤，我愛我家股價僅2.75元/股，持股計劃市值僅654.38+820億元，較初始成本下跌47%，幾乎腰斬。隨著時間的推移，自2015上壹輪高點以來，我愛我家股價累計下跌81%，剩余市值約65億元。
對於我愛我家的投資人來說，更需要關註的是巨額商譽這壹高懸的“利劍”。
2017，12，公司完成重大資產重組，發行股份及支付現金購買北京我愛我家房地產經紀有限公司84.44%股權，並於2018年4月將公司名稱由“昆百大”變更為“我愛我家”，主營業務變更為房地產經紀服務。
但是，這個巨大的合並留下了40多億天的商譽。2021年報顯示，公司商譽資產達到48.12億元，占公司凈資產的45.5%，其中我愛我家房地產經紀有限公司(現更名為“我愛我家雲數據有限公司”)出資44.76億元。
《中國基金報》記者註意到，2021年報顯示，基於兩個關鍵假設，公司認為上述超過44億的商譽不存在減值。這兩個假設是:①假設未來房地產市場能夠穩定發展，不存在對房地產供銷市場產生重大影響的調控政策；(2)假設店鋪出租人能夠按照合同約定履行租賃業務，未來續租不會存在重大實質性障礙。
然而，2022年，房地產市場環境發生了巨大變化。以上假設，尤其是第壹個假設還能成立嗎？恐怕需要打壹個大大的問號。
事實上，從公司壹季報來看，明顯受到房地產市場環境的影響。
今年壹季度，公司營收增速由上年的129%下滑至18.56%，凈利潤錄得2億多的虧損。公司表示，由於節後住宅交易市場恢復緩慢，以及上海、杭州、蘇州、無錫、天津、南昌等主要商業城市疫情的不利影響，導致線下經營活動受限甚至門店暫停營業，公司住宅交易業務出現業務量下滑甚至停滯，嚴重影響了當期收入。
公司放棄苦心籌劃的定增也是基於“市場情況和資本市場環境的變化”。
在這種情況下，上述2022年年報中的大額商譽是否減值，計提多少減值，將直接決定2022年的業績。
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