系數的計算方法和公式

系數的計算方法和公式如下：

系數是使用回歸法計算的，系數=證券a的收益與其中Cov(ra,rm)是證券a的收益與市場收益的協方差。

系數為1，意味著證券價格隨市場而變化。系數高於1，意味著證券的價格比整個市場更不穩定。系數大於0小於1，意味著證券的價格比市場波動小。

其中am是指證券a與市場的相關系數；a為證券a的標準差；m為市場的標準差。據此公式，系數並不代表證券價格波動與整個市場波動之間的直接聯系。

不能絕對地說，越大，證券價格波動（a）相對於總體市場波動（m）越大；同樣，越小，也不完全代表a相對於m越小。甚至即使=0不意味著證券是無風險的，而且有可能證券價格的波動與市場價格波動無關。但是可以確定，如果證券無風險（a），壹定為零。

系數（Beta Coefficient）是壹種評估證券系統性風險的工具，用以度量壹種證券或壹個投資證券組合相對總體市場的波動性。在股票、基金等投資術語中常見。

系數是壹個反映投資相對於市場表現的統計概念。其絕對值越大，相對於市場的收入變化幅度越大。絕對值越低，相對於市場的變化幅度就越小。

如果是負值，則變化方向與市場方向相反。市場上升時跌，下降時漲。由於我們投資於投資基金是為了獲得專業的金融服務，以取得比市場上的被動投資更好的業績。

因此，這壹指標可被用來檢驗基金經理是否有能力減少投資波動的風險。在計算系數時，除了基金的業績數據外，還需要有反映市場業績的指標。