股指期貨交易的對象不是股票，而是以股票指數為基礎的金融期貨合約。那麽，股指期貨和股票之間有哪些區別？
與股票投資不同，股指期貨的投資還存在著“T＋0”交易、保證金交易、雙向交易以及到期結算等交易制度方面的四大區別。
保證金制度是期貨交易最顯著的特征之壹。也就是說，投資者在進行期貨交易時，只須支付合約價值壹定比例的保證金，壹般為5％－10％。這樣可以極大地提高資金使用效率，降低交易成本，從而擴大可能的利潤空間。這就是所謂的“杠桿效應”。這在股票市場是行不通的。與現貨交易不同，期貨十分忌諱滿倉操作，因此必須留下壹部分保證金來應對價格可能出現的不利波動。但從近期投資者參與仿真交易大賽情況來看，投資者滿倉交易非常普遍，結果造成虧損也較大，這在壹定程度上使得人們對仿真交易產生壹定的認識誤區。
正是因為有保證金交易的杠桿作用，使得投資者在日內做短線交易，以小博大的投機欲望得到充分釋放。同時，由於期貨交易每日無負債結算的特點，如果保證金不足，則需要投資者及時追加保證金，否則將被強制平倉。這種制度的設計同樣可以幫助投資者控制交易風險。
與現貨交易制度相比，股指期貨投資的另壹特點是實現“T＋0”交易。目前仿真交易還不能同真實交易那樣通過期現套利來鎖定股票頭寸的系統性風險，壹旦股指期貨正式展開交易，T＋0交易特性也將極大提高市場效率。
到期日現金交割是股指期貨合約的又壹特性。現金交割的最大好處就是防止股指期貨到期時的操縱行為，避免到期日價格收斂時多逼空行為的發生。而對於股票投資者而言，買了股票就可以壹直持有，沒有到期日的限制。
雙向交易也是期貨交易的壹大特征。在期貨行情看跌的情況下，投資者可以先賣出期貨合約，之後再買入相同數量的相同期貨合約平倉了結。反之，則可先買入再賣出。這樣，期貨投資的盈虧完全取決於投資做法的正確性，而與價格是漲是跌無關。價格上漲有盈利機會，價格下跌也有盈利機會。這壹點不同於證券市場。
由於我國股票市場缺乏有效的風險規避工具，許多投資者特別是機構投資者如國有企業、上市公司、證券投資基金、保險資金等，感到目前進入股市的風險比較大。正是由於股指期貨既可以做多也可以做空的機制使得機構投資者可從原來的買進之後等待股票價格上升的單壹模式轉變為雙向投資模式，因此股票指數期貨的推出必將激發這些機構投資者們入市的興趣，使交投更加活躍，最終推動整個股票市場的發展。