股票自身設計並不存在杠桿倍數，1萬元資金能且僅能買1萬及以內市值的股票，即天生的 ?平層?結構，這種結構是由股票的交易規則決定的，風險較小，容錯率較高。
而杠桿炒股，則是在原有的交易規則上人為的放大收益與風險的結構化設計。例如，客戶10萬本金，按1：3的比例融資30萬，利息年化10%，則該客戶每年付出3萬元成本就可以調動40萬資金進行炒股。假設客戶年收益率為30%，則支付完利息後的盈利為9萬元，收益率為90%；但如果客戶投資虧損15%以上，則意味著客戶10萬元在支付完3萬元利息後本金僅剩1萬，虧損率為90%。
杠桿是把雙刃劍，利用好了可以事半功倍，利用不好，則傷及自身。2015年6月份出現的股災即是由杠桿交易引起的。當時市場杠桿資金泛濫，股票短期內出現暴跌，首先強制1：5的最高比例資金平倉，其平倉拋售股票勢必會引起股價繼續下跌，繼而引起1：4的杠桿資金爆倉，這樣壹層層傳遞下去，最後有些不到1：1的融資融券都被市場淘汰出局。
在經歷短期加杠桿後，為了避免再次發生系統性風險，監管層自今年年初制定了降杠桿的政策，結果股指從3500點，下降到最低2449點，多數投資者虧損比例都在30%以上。
目前，市場上杠桿炒股主要有四種渠道：
第壹種，信托、基金專戶或資管計劃的結構化產品。這種方式要求劣後方（資金融入方）的資金規模普遍較大，3000萬起，以機構居多。而優先級（資金融出方）則壹般為銀行，利率年化大約在6～7%；
第二種，券商的融資融券，以個人客戶為主，也有不少機構客戶，融資比例控制在1：1以內，券商作為出資方，以前融資利率年化都在8%以上，現在有下降的趨勢，市場上已經出現6%左右的融資利率；
第三種，民間配資，這種方式壹般對股票交易的限制不多，融資比例也高，壹般1：3起，但融資利率會高出其他方式壹大截，年化成本在15%左右；
最後壹種，是分級基金，最高杠桿1：4，最低1：1，主要取決於基金A級與B級的本金狀況。