第壹，傳統的證券和經紀業務，作為投行最原始的業務，在多元化業務層面仍然占據基礎地位，但正在逐漸萎縮，尤其是二級市場經紀業務。
二是創新業務在總業務收入結構中占比越來越大。
1.企業並購重組顧問:近年來，隨著全球第五次並購浪潮的興起，西方企業越來越多地運用外部交易策略尋求超常規發展，並購活動大多由投資銀行作為中介促成。比如1993年，全球範圍內的企業並購超過1億美元，並購多達962起。美國投資銀行參與企業並購已經成為產權市場成熟的標誌。
2.基金管理:規模經濟和專業分工為基金管理行業的產生提供了背景，全球經濟和國際金融市場的融合促進了其快速發展。從65438年到0997年，美國的資金總量相當於銀行存款的85.7%，資金管理在投資銀行中占有重要地位。壹些大投行的銷售和贖回傭金收入占券商傭金的30%左右。
3.項目融資:作為壹項新業務，項目融資已成為世界上許多大型企業工程項目融資的主要方式。相應的，實力雄厚的投資銀行逐漸將其作為新的利潤增長點，或充當企業與財團的中介，或直接為項目出力。例如，美林不僅為飛機和鐵路等運輸項目組織融資，還廣泛參與組織大型工業項目，如開發自然資源、電信項目和能源項目。
4.證券化:包括資產證券化和融資證券化。資產證券化是將能夠產生可預測現金流的非流動性資產轉化為可以在金融市場上出售和流通的證券。隨著美國住房金融的發展，投資銀行有機會介入並大力發展住房金融證券化業務，創造新的住房金融工具。融資證券化是指資金需求者通過發行證券來籌集資金，即“脫媒”或“脫媒”的方式。近年來，證券化已經滲透到經濟結構的各個角落，成為美國投資銀行新的競爭領域。
5.網上經紀行業:隨著互聯網行業的進壹步發展，網上股票市場成為壹種全新的交易方式，網上經紀也成為新投行潛在的利潤增長點。
第三，市場變得更加國際化，跨境資本流動，特別是通過證券市場的流動，變得越來越重要。國際金融市場打破壁壘的趨勢仍在繼續，投資銀行的全球競爭日趨激烈。與此同時，全球投資銀行正掀起壹股並購浪潮，壹個全球性的業務網絡已經形成。並購、資產管理、財務咨詢、風險控制等業務已經在國際上展開。
為了在新的經濟環境和瞬息萬變的國際金融市場中獲得更大的發展空間和更多的利潤，投資銀行可以而且必須盡快將新的資本集中到創新業務上，在新的領域爭取更高的效率。坐妳的位置。這樣就形成了以資產管理、M&A咨詢、證券化、網絡經紀為核心的第二代業務的新局面。