金融衍生品通俗點說是什麽意思？比如，很好理解。金融衍生品是與基礎金融產品相對應的壹個概念。
目前主要的金融衍生品有:遠期合約、金融期貨、期權和掉期。
通俗點說就是貨幣、黃金、外匯、證券等以外的金融工具。，這個大家之前都知道。
什麽是「金融產品」和「外匯衍生品」？比如？金融產品包括:現金、匯票、股票、期貨、債券、保險單和新金融網絡的目標。
外匯衍生品包括期貨、期權和遠期合約。
如何理解金融衍生品中的金融杠桿？簡單的例子！簡單來說，財務杠桿就是壹個乘法符號。利用這個工具，投資的結果可以被放大，無論最終結果是收益還是虧損，都會按比例增加。
比如考慮到房產升值利潤高於銀行利息，貸款用來炒房。
比如期貨的保證金交易，交20萬保證金可以控制200萬的買賣單。盈虧按200萬算。
有點像火箭起飛的時候，在千裏之外。
因此，投資者在使用這壹工具之前，壹定要仔細分析投資項目中的收益預期和可能存在的風險。
在使用財務杠桿這個工具的時候，現金流的支出可能會增加，這方面是必須要考慮的。否則壹旦資金鏈斷裂，即使最後的結果可能是巨大的收益，也可能要面臨提前退出的結局。
舉例說明“金融衍生品”，分析金融衍生品的概念和特征。
(壹)金融衍生品的概念
金融衍生品是指以基礎產品或基礎變量為基礎，其價格由後者的變化決定的衍生金融產品。
(二)金融衍生品的基本特征
1，跨期交易
2.杠桿效應
3.不確定性和高風險
4.對沖和投機套利
二、金融衍生品的分類
(壹)根據基本工具的類型:
1，股票衍生品
2.貨幣衍生品
3.利率衍生品
(2)根據風險收益特征:
對稱型和非對稱型
(3)根據交易方式和特點:
金融遠期合同、金融期貨、金融期權和金融互換。
金融衍生品在亞洲金融危機中的作用
金融體系的內在脆弱性構成了金融不穩定的必要條件，但往往在外部沖擊的作用下顯露出來。金融衍生品不斷創新發展，國際遊資和對沖基金都在尋找投資投機的機會。對沖基金和國際熱錢的攻擊是金融危機的外因。
從1996開始，泰銖開始搖搖欲墜。由於房地產行業的過度投機，許多金融機構面臨破產的危險。泰國房地產和股票價格開始暴跌，經濟基本面迅速惡化，增加了市場對盯住匯率制度能否維持的擔憂。泰國對泰銖出境幾乎沒有限制，曼谷國際銀行設施的疏忽也為投機者提供了便利，而非居民在泰國開立的泰銖賬戶基本處於放任狀態。1997 65438+10月底2月初，泰銖再次受到影響。1997年3月4日，泰國中央銀行宣布國內9家財務公司和1住房貸款公司資產質量出現問題，資本金不足。他們要求增加資本，將壞賬準備率從100%提高到115%-L20%，並命令金融系統在未來兩年內做好準備。雖然泰國央行的初衷是穩定金融市場，增強民眾信心。然而，結果卻產生了負面影響。人們擔心央行出臺這壹措施會使財務公司和金融機構的資金周轉更加困難。投資者推測，泰國金融系統可能存在更深層次問題的先兆，這將導致擠兌趨勢和證券市場價格的大幅波動。
對沖基金要對泰銖發動狙擊戰，首先要囤積大量泰銖出售。因此，對沖基金的基金經理必須秘密購買和囤積大量泰銖。泰銖囤積的主要來源有:當地銀行的貸款；從離岸金融市場融資；出售當地資產；從當地股票托管機構借入股票，賣空以換取泰銖。由於泰國中央銀行的貨幣監控系統落後，泰國* * *無法及時了解泰銖交易中的異常現象。除了買入泰銖，對沖基金還通過泰國央行在海外金融市場和曼谷國際銀行的分支機構，以及泰國的非居民賬戶，貸出大量泰銖，包括壹些低杠桿的遠期合約。泰銖從以上幾個方面構成了對沖基金發動狙擊的利器。當積累了大量泰銖後，迅速高價賣到外匯現貨市場，買入美元。在信息不充分、缺乏了解的情況下，投資者很難對市場未來的不確定性做出合理的預期。他們經常通過觀察周圍人的行為來提取信息。在這種信息的不斷傳遞中，許多人的信息會大致相同並相互強化，從而產生從眾行為，即所謂的“羊群效應”。羊群效應是個體理性行為導致集體非理性行為的非線性機制。由於“羊群效應”，泰國企業、外資機構和中小投資者將陸續跟進。此外，對沖基金正通過現貨交易和遠期交易在泰國國內市場和離岸市場拋出泰銖，泰銖勢必大幅貶值。在攻擊有效且泰銖市場匯率大幅下跌後，對沖基金會以美元等外幣低價買入泰銖以償還貸款，買方的股票會返還給股票托管人。在經濟不景氣的情況下，這種雪崩式的拋售引發市場恐慌，導致眾多中小散戶加入拋售行列，加劇了泰銖匯率的劇烈下行波動。
截止1993年末，泰國金融市場期權和期貨日交易量達到6億美元。隨著通信和信息技術的發展，泰國的金融衍生品發展迅速。截至1996年末，泰國金融市場交易了多種金融衍生品，包括貨幣期權、貨幣期貨、政府債券期權、政府債券期貨和利率期權，日交易量達20億美元。壹定程度上為對沖基金利用金融衍生品交易在泰國開展狙擊戰提供了市場條件。
對沖基金對泰銖發動狙擊戰的另壹個策略是，利用遠期外匯市場的遠期合約，在銀行的幫助下，給泰銖制造貶值壓力。對沖基金與銀行簽訂大量遠期合約，賣出泰銖。當銀行收到賣出的泰銖遠期合約時，為了規避匯率風險，銀行通常會采取對沖措施，立即賣出泰銖現貨，兌換成美元。貨幣市場供求關系的變化造成了泰銖貶值的壓力。泰銖貶值後，對沖基金的基金經理可以在短遠期合約到期前，簽訂到期日相同、金額相同、方向相反的長遠期合約進行對沖。或者根據空頭遠期合約，對沖基金利用空頭泰銖遠期合約、看跌期權等金融衍生品獲取中間匯率差價。
1997 5月，對沖基金等國際遊資利用大量短期貨幣資金在泰國套利。泰銖被大量賣空，泰銖面臨強大的貶值壓力。為了控制資本的恐慌性外流，恢復金融市場的平衡，泰國中央銀行采取了多項防禦性措施:壹是實施資本和外匯管制，泰國中央銀行在外匯市場拋出外匯儲備中的美元，大量買入泰銖，以維持泰銖與美元的固定匯率。控制信貸供應)；對外國投機者；二是采取利率防禦，大幅上調隔夜拆借利率(0 over Night Rate)。通過提高交易成本，打擊對沖基金等投機者的融資成本和交易成本，抑制投機者的攻擊，從而抑制國內資產的恐慌性拋售和投機者的空頭。第三，在即期和遠期市場進行大量幹預，緩解泰銖貶值壓力。然而，這些應急措施收效甚微。
泰國中央銀行動用外匯儲備幹預市場，使泰國外匯儲備從1996年末的377億美元減少到1997年5月的333億美元。在333億美元中，234億美元是泰國中央銀行購買的遠期合約，將在未來12個月支付。事實上，泰國的外匯儲備不到6543.8+0000億美元，而對沖基金和國際熱錢利用外匯遠期市場的杠桿效應和交割的滯後性，迫使泰國中央銀行無法實施市場幹預。
據估計，在5月1997的攻擊中，投機者至少投入了1700億泰銖，從而形成了巨大的拋售壓力。受限於泰國央行的外匯儲備，泰國央行的外匯儲備與對沖基金和其他熱錢相比是杯水車薪。幹預給泰國外匯儲備造成了大量損失。1997年7月2日，泰國當局宣布，泰銖被迫放棄此前實行的1984的泰銖兌美元固定匯率制度，實行o 1998 1 65438+的浮動匯率制度。
提高短期利率和收緊貨幣政策等措施也未能奏效。與此同時，利率保衛戰將使泰國本已脆弱的國內經濟不堪重負，產生極大的負面效應。由於預期利率，理性投資者往往認為過高的利率水平可能是權宜之計，無法長期維持，使得央行政策幹預的可信度下降，誘發股市和股指期貨的投機沖擊。泰國當局試圖通過“分割”國內貨幣市場來創建壹個“雙層體系”，以保護非投機性的信貸需求。這使得離岸市場利率暴漲至1 300% (1 MF，1998)o然而，境內利率(0n岸利率)與離岸利率的巨大差異導致套利活動源源不斷。此外，利率上升導致股市大幅下跌，對沖基金已經賣空股票。對沖基金可以利用利率上升做掉期交易，在股市投機獲利。
對沖基金和投機者可能將其在股票市場和股指期貨中的利潤轉化為外匯，進壹步加大泰銖貶值的壓力。同時，泰銖貶值後，對沖基金的基金經理可以利用低價用美元回購泰銖，以償還泰銖貸款和利息。莫頓？米勒特別反對使用提高短期利率和收緊貨幣政策的措施，認為這是泰國央行無法捍衛泰銖的第壹個錯誤:“試圖通過提高利率和收緊市場流動性來打擊國際投機。他們想當然地認為這是吸引外資(尤其是美元)和打擊國際投機勢力的最有效方式。因為投機者通常會借入本幣賣空，如果利率提高，那些投機者的成本就會增加。有時候利率上升1倍甚至10倍，看起來他們的投機成本高得可怕。但實際上，只要貨幣稍微貶值，賣空者就會大賺壹筆。如果貨幣貶值50%甚至60%，賣空者的利潤會更加豐厚。從這個角度來看，加息不僅不能打擊投機勢力，還會讓遠期貨幣交易市場的賣空者有利可圖。同時，加息帶來的貶值對國內居民的打擊更大。隨著危機惡化，泰國不得不向國際貨幣基金組織尋求幫助。由國際貨幣基金組織牽頭，世界銀行、亞洲開發銀行和7個國家和地區提供了6543.8+072億美元的緊急貸款，但附加條件是泰國必須實施壹系列經濟改革計劃。經濟改革計劃的主要內容包括:用中期援助貸款充實外匯儲備；削減整個經濟的支出(包括公共和私人支出)，縮小經常賬戶赤字；重組金融體系，清理私人部門的問題貸款和巨額債務；執行發展政策，引進和利用外資解決財政問題。”
金融衍生品的具體要點是什麽？我舉個投資的例子。衍生金融資產也叫金融衍生品。金融衍生品又稱“金融衍生產品”，是與基礎金融產品相對應的壹個概念，是指價格隨基礎金融產品的價格(或價值)而變化的衍生金融產品。這裏說的基礎產品是壹個相對的概念，不僅包括現貨金融產品(如債券、股票、銀行定期存款等。)，還包括金融衍生品。作為金融衍生品的基礎，變量包括利率、匯率、各種價格指數、通貨膨脹率甚至天氣(溫度)指數。
衍生證券是由貨幣、債券、股票等傳統金融工具衍生出來的，以杠桿和信用交易為特征的金融工具。目前主要的金融衍生品有:遠期合約、金融期貨、期權和掉期。通俗點說就是貨幣、黃金、外匯、證券等以外的金融工具。，這個大家之前都知道。
什麽是嵌入式金融衍生品1998？在財務會計準則委員會(FASB)中，會計準則133“衍生工具和套期保值業務會計準則”將金融衍生工具劃分為獨立的衍生工具盒嵌入衍生工具。
嵌入式衍生工具是指嵌入在非衍生工具(即主合同)中，使得混合工具(由衍生工具和主合同組成)的全部或部分現金流隨著特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、利率指數、信用評級、信用指數或其他類似變量的變化而變化的衍生工具。
妳在看什麽書？
金融衍生品中期權、遠期和期貨的區別期權:期權。權利持有人有權在特定時間以特定價格購買標的資產。底層資產都是合約(即合約)，不進行實物交割。壹般可分為看漲期權和看跌期權。在看漲期權中，權利持有人是買方(多頭)，看跌期權中的權利持有人是賣方(空頭)。權利人有權根據自己的利益選擇是否購買合同，而對方只有出售或購買的義務。權利人要為這個權利付出代價，就是期權溢價(通俗點說就是押金)。如果權利持有人放棄購買或出售該合約的權利，那麽期權金屬於另壹方。場內交易，也就是交易所。交易雙方互不認識，不見面！
向前:向前。遠期相當於我們的訂單，實物交割，雙方都有選擇是否交易的權利，兩者都是櫃臺交易。我個人認為其性質可以視為“當面付，貨到付款”。但需要註意的是，簽合同是不需要交“定金”的！
期貨:期貨。期貨和遠期差不多。主要區別在於期貨是在場內交易的。交易所對目標進行分類，並指定目標的大小、數量和價格。它的平倉方式是每天壹次，也就是盯市行為。對於投機期貨的人來說，他們通常會在合約到期前賣出合約，以避免實物交割。這叫清算。期貨的交割日期是整月。需要註意的是，交貨的時間和地點是由賣方決定的，而不是買方。
我記得壹個案例，好像是巴黎的壹家銀行。其壹名員工購買了牛的期貨合約，但到期時沒有平倉，最終導致實物交割。銀行不得不大費周章來處理這些牛！這是期貨的經典案例！
我希望妳能理解我的解釋！也可以參考約翰·赫爾的《期權、期貨及其衍生品》壹書，相當經典！