壹、衍生金融工具的含義和特征
國際會計準則委員會(IASC)1999發布的第39號國際會計準則《金融工具:確認和計量》(IAS-NO.39)對衍生金融工具的定義如下:衍生金融工具是指具有以下特征的金融工具:
(壹)其價值隨特定利率、證券價格、商品價格、外匯匯率價格、匯率指數信用評級、信用指數或類似變量的變化而變化；
②與市場條件相似的其他類型合同相比，所需的初始凈投資較少；
③確定壹個未來的日期。根據各自的交易方式和特點，衍生金融工具可以分為四大類:遠期合約、金融期貨、金融期權和互換。從事衍生金融工具交易將使被從事實體直接或間接擁有與之相關的資產或負債。這是壹種與傳統意義上的資產和負債有著不同特征的“金融資產”和“金融負債”。壹般來說，衍生金融工具具有以下特征:
1.杠桿作用。
金融理論中的杠桿是指用較少的資金成本獲得較多的投資，從而提高收益的操作方式。衍生金融工具是以基礎工具的價格為基礎，交易時不需要支付相關資產的全部價值，只要支付壹定比例的保證金或保證金，就可以對相關資產進行管理和運營。因此，交易者可以利用不同市場價格的差異，從低價市場買入，在高價市場賣出，從而獲利。雖然國際金融市場有全球壹體化的趨勢，各市場之間的價格差異很小，但由於衍生金融工具的巨大成交量，套利者和投機者仍然有可觀的利潤。投機者的出現不僅活躍了衍生金融市場，也在壹定程度上擾亂了國際金融市場。
2.價值波動性強。
傳統意義上的資產價值取決於社會必要勞動量，相對穩定，價格圍繞價值波動，幅度不大。而衍生金融工具交易中的金融資產則完全不同，具有很強的價值波動性。當衍生金融工具能夠明顯降低基礎工具的風險時，其價值也會相應增加；相反，如果衍生金融工具不再能降低風險或帶來任何利潤，它就沒有價值。再者，當它不能帶來任何利潤卻可能導致巨額虧損時，它的價值就是相應的“負數”，這是傳統意義上的資產和負債所不具備的。
3.風險極高。
衍生金融工具產生的直接原因是企業要求“規避風險”，風險與衍生金融工具密不可分。操作得當的衍生金融工具可以最大限度地降低基礎工具的風險。相反，衍生金融工具會使企業的風險最大化。市場的變幻莫測和交易者的過度投機，讓很多人獲得了巨大的利潤，也讓很多參與者遭受損失甚至破產。根據巴塞爾銀行委員會的聯合報告，衍生金融工具涉及的主要風險有:市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、結算風險和法律風險。
4.虛擬性。
虛擬性是指證券獨立於真實資本，但能給證券持有人帶來壹定收益的特性。衍生金融工具的虛擬性使得其交易大多不構成相關金融機構的資產負債，成為表外業務。由於大部分衍生金融工具並不列在資產負債表內，特別是在衍生金融工具占整個金融業務比重越來越大的趨勢下，金融機構尋求大量的表外業務，以改善資產負債結構，提高資產收益率，從而壯大銀行的資本基礎，擴大盈利能力。
二、衍生金融工具對現行財務會計理論的影響
幾年來，金融工具的確認、計量和報告壹直困擾著會計界，而衍生金融工具的出現和快速發展更是加劇了這種狀況，使得傳統財務會計在其會計處理上面臨新的挑戰。
1.財務會計基本概念的影響。
“資產”、“負債”等基本會計概念的現行定義是以過去交易或事項的結果為基礎的，預計未來發生的交易或事項本身不能形成資產或負債。金融工具，尤其是衍生金融工具的壹個特點是，合同體現的交易現在沒有發生，但將來會發生。如果將衍生金融工具列為企業資產，就必須改變傳統的“資產”概念。同樣，如果將衍生金融工具歸類為“負債”，則只有可能將或有負債轉化為流動負債，或者這種或有負債永遠不能轉化為流動負債，這是傳統意義上難以概括的。“金融資產”和“金融負債”來源於雙方簽訂的合同，與傳統的資產和負債有本質區別。按照傳統的會計模式，不可能通過簽訂合同形成企業資產或負債。衍生金融工具的出現對傳統財務會計的基本概念提出了質疑。
2.權責發生制與實現原則的影響。
財務會計的確認標準以權責發生制為基礎，要求確認的收入必須實現。按照權責發生制，企業在收到或支付現金時不記錄經濟業務對企業的影響，而是記錄經濟業務發生過程中對企業的影響。實現原則是指企業實體已經完成了取得收入的過程，同時收到了貨款或有權收取貨款，因此實體可以確認這壹收入。可以看出，權責發生制和收付實現制都是以過去已經發生的交易或事項為基礎，未來的交易和事項不予確認。衍生金融工具的發生預示著未來壹系列財務變化，這些變化在傳統財務報告中無法反映，使得財務報告提供的會計信息不完整甚至虛假，從而產生不可預測的風險。
3.會計計量原則的影響。
傳統的會計計量是以歷史成本為基礎的。而歷史成本原則只確認交易活動及其發出的數據，大量財務信息沒有得到反映，這將使基於歷史成本會計計量模式的資產估值嚴重脫離實際，傳統會計理論的科學性和會計信息的可靠性將面臨嚴峻挑戰。因為衍生金融工具交易已經不能像傳統交易那樣壹次完成，而是要經過壹段時間和壹個過程，而且這個過程也不能像傳統交易那樣單獨作為兩次交易來處理(比如傳統交易中固定資產的購買和固定資產的最終報廢可以作為兩次交易來處理)。衍生金融工具在其持有期間的任何變動都是內在聯系、不可分割的。不存在壹個衍生金融工具從有價值到低值甚至無價值的獨立交易，但結果是相當客觀的。要反映主要經濟活動的真實性，就要真實反映企業分階段持有的衍生金融工具的價值。這勢必會打破財務會計原有的歷史成本原則，取而代之的是公允價值。公允價值的出現使得歷史成本原則不可能也不應該再作為財務會計的唯壹計量屬性，未來財務會計計量屬性的發展趨勢應該是歷史成本和公允價值的長期共存。
4.財務報告的影響。
財務會計確認、記錄和計量的目標是向外界提供合理、真實的財務報告。財務報告體系的核心是會計報表。資產負債表、損益表和現金流量表成為財務報告的主體。現有或潛在的信息使用者通過財務報告獲取對決策有用的信息。但衍生金融工具交易大多是表外業務，交易本身無法反映。人們無法從財務報告中直接了解企業所面臨的財務交易和風險，從而使得金融市場和企業自身的風險更加不可預測。
三、衍生金融工具的會計處理
1.衍生產品的確認。
衍生金融工具的確認有兩個問題需要解決:壹是衍生金融工具所代表的權利或義務是否應在到期日前確認為表內項目(資產或負債)；第二，衍生金融工具的公允價值變動是否應在財務報告日確認為損益。衍生金融工具不同於壹般合同，在非特定條件下是不可撤銷的。合同壹旦生效，債權債務關系成立，與風險並存的相應交易發生實質性轉移。而且衍生金融工具是壹種高收益高風險的交易方式。從合同訂立到履行，價值變化很大。如果在合同履行時確認，會計信息缺少衍生金融工具產生的高風險高收益信息，整個會計信息的相關性就會下降，不能滿足信息使用者的要求，無法實現”。因此，筆者認為，在衍生金融工具條件下，應遵循相關性原則，以“實質轉移風險和報酬”為會計確認基礎，從合同的訂立和風險與報酬的實質轉移開始，在持有過程中改變價值，反映合同訂立、持有和履行的全過程。
2.衍生金融工具的計量。
衍生金融工具的計量是衍生金融工具會計的核心和難點，會計界對此問題尚未達成共識。問題的關鍵在於，衍生金融工具作為壹種高風險的對沖工具，具有很大的不確定性。對於這種不確定性，采用何種計量模式、如何計量，不僅會影響衍生金融工具的確認，還會影響衍生金融工具在會計報表中的信息披露。
國際會計準則第39號分別規定了金融資產和金融負債的初始計量和後續計量。初始計量的規定如下:金融資產和金融負債初始確認時，企業應當按照成本計量。就金融資產而言，成本是指放棄對價的公允價值；就金融負債而言，成本是指收到的對價的公允價值。後續計量的規定如下:初始確認後，金融資產分為四類，即:
(1)由企業發起但並非為交易而持有的貸款和應收款項；
②持有日至到期日的投資；
③可供出售金融資產。
(4)為交易而持有的金融資產。
其中，①類和②類金融資產在初始確認後，采用實際利率法以攤余成本計量；其他兩類金融資產在初始確認後應當以公允價值計量，不扣除出售或其他處置過程中可能發生的交易費用。此外，被指定為套期項目的金融資產應當按照套期會計的相關規定進行後續計量；在活躍市場中沒有定價且公允價值不能可靠計量的金融資產，應當按照有關規定進行估計和計量。
對於衍生金融工具的後續計量，國際會計準則要求以公允價值作為其基本計量屬性。公允價值的優勢在於它能提供比傳統歷史成本更相關、更容易理解的信息。公允價值的具體估值方法是衍生金融工具計量的關鍵。在國際金融市場上成千上萬的衍生金融工具中，只有少數在市場上廣為流通，大多數是專門為少數客戶設計的，適合特定用途，並不廣為流通。對於這些衍生金融工具，未來現金流量的現值是公允價值的最佳方式，而對於市場發達的衍生金融工具，市場價格提供了公允價值的最佳參考。
3.衍生金融工具的披露。
20世紀90年代以前，衍生金融工具雖然被廣泛用作套期保值或投機工具，但不被確認為持有或發行企業的資產或負債，不在會計報表中列示，僅在會計報表附註中說明。本附註的披露方法通常較為粗糙，不適合衍生金融工具高收益、高風險的特點。由於IASC在其最新準則中已經解決了衍生金融工具的確認問題，因此IASC產生的金融資產和金融負債應在表中列示。演示的內容包括:
合同的金額。由買方和賣方分別確認為金融資產和金融負債。
②支付的保證金金額和支付的期權費金額確認為企業的金融資產。
③上述金融資產和金融負債在財務報告日的公允價值。衍生金融工具結構復雜，無法反映表內所有信息，尤其是衍生金融工具面臨的風險。因此，應同時加強對衍生金融工具表外披露的規定，表外披露至少應包括以下部分:
第壹，附表中未列出的特殊合同條款，包括衍生金融工具交易的目的、類別和性質。這是影響衍生金融工具未來現金流量的金額、時間和確定性的重要因素。
其次，會計上采用的會計方法和政策包括衍生金融工具初始確認和終止確認的時間標準。以此作為計量公允價值屬性的來源，可以確認和計量衍生金融工具產生損益的依據和原因。
第三，與衍生金融工具相關的風險包括利率風險、匯率風險、信用風險和流通風險。
第四，市場價格的預測信息。對於在財務報告日持有的衍生金融工具，應提示其未來市場價值可能發生的變化以及對企業的影響。