古德·波塞冬新書《金融幻覺》中的經典語錄
封面
無處不在的通貨膨脹，無孔不入的資產泡沫，躁動不安的個人財富，幾乎讓每個人都成了宏觀經濟學家和金融分析師。
介紹
真正成功的投機者必須經過重生的磨煉。壹個成功的投機者，就像壹只行走在茫茫戈壁灘上的孤狼，心中抱著壹個希望。前方不遠處就是傳說中的富饒草原，雲高雲淡，牛羊成群。但腳下是荒涼的懸崖，寒風凜冽，壹片黑暗；當饑餓到絕望的邊緣時，它只能對著天空尖叫，希望用渾厚的聲音捍衛自己心中不滅的信仰。經受住身體饑寒交迫的考驗，抵制住內心徘徊和放棄的誘惑，最終到達夢想的地方。
什麽樣的人才能算是成功的投機者？
如果妳是壹個男人，30歲左右，身體健康，禁欲六個月，突然有壹個身材婀娜，風情萬種的女孩進屋。半年後，妳每天在房間裏來回穿梭，回頭看，卻是紋絲不動，坐著不動。恭喜妳，妳可以大膽參與投機了，因為妳的投機“葵花寶典”已經達到了和“東方不敗”壹樣的水平。
如果妳是女的，妳也是30歲，已婚，老公沒身材沒心情沒魅力，離家三年。如果這壹次來了壹個有錢，帥，酷，有保障，愛家務，有浪漫情調的年輕人，他會每天拿著花在樓下等，風雨無阻，等三年。如果妳還是不開心，內心要平靜。恭喜妳，妳可以大膽參與投機了，因為妳已經成為壹個滅絕的老師了。
然而，我們中有多少人能做到這壹點呢？現在自以為聰明到可以控制泡沫的投機者，最終都會被泡沫的強光帶走。
與浮躁投機相對應的是理性投資。理性投資突出時間的積累，強調對大勢的把握，重視資產的配置，最終實現自身理財規劃的前瞻性、完整性和可持續性。這是本書想和大家探討的核心內容。
第壹章
在人類文明史上，最偉大的發明不是輪子，不是鐵器，不是四大發明，而是交易。
分工更進步，分工更細，進步更快，交易更深更廣，這是人類經濟史的真實軌跡，交易是第壹推動力。
交易是如此強大，幾乎所有有用的東西都被用來交易。以性交易為例。早在公元前640年左右的春秋時期，齊國宰相管仲就開設了第壹家官方妓院。"齊桓公宮裏有7個女人和700個女人."西方文明也好不到哪裏去。大約在公元前594年，政治改革家梭倫在雅典開了壹家妓院，只比中國晚了大約50年。性交易恐怕不是壹代壹代傳下來的。最近科學家發現，雌性黑猩猩很可能早在人類出現之前就學會了用身體交換食物，這說明賣淫並不是人類的首創。
就像很多人小時候的夢想，恐怕不是想成為偉大的科學家，光榮的勞動者，而是幻想自己是“富二代”，幻想自己有壹片豪宅，幻想自己整天懵懂無知，幻想自己喝點酒搞個小妞，幻想自己沒事帶領壹群狗奴開跑車到75碼什麽的；長大後幻想自己在官場有很多答案，戀愛中美女如雲，商場有黃金。
妓女是美國性開放的最大受害者。他們工作的時間比過去長，但是他們的工資卻越來越低。供給(空方)的結構性變化會導致壹種商品的價格持續下降，空方的資本回報率自然會快速下降。近年來，中國出現了壹個令人驚訝的“零工資”工人群體。“零工資”對任何勞動者的價格(工資)的巨大破壞力，肯定不亞於美國對妓女的性開放。
這個緊急的懲罰令抹去了國民政府和黑社會最後的區別，等於直接拿槍指著老百姓的腦袋說:要錢還是去死？
第二章
紙幣值錢嗎？不，因為它只是壹張紙。給我壹臺印鈔機，我可以印出比ATM裏吐出來的鈔票好看百倍的鈔票，讓妳把它當動畫玩。
紙幣不值錢嗎？是的。如果妳給我100萬，我可以買壹輛寶馬；如果妳給我1000萬，我可以買壹棟別墅。俗話說，不管妳跟誰有仇，都不要跟錢有仇；所以有人說，如果有錢也是壹種錯誤，我寧願重蹈覆轍，再加上錯誤。
法官問壹個造假幣的人:“妳為什麽要印假幣？”造假者坦承:“因為我印不出真錢。”問題是能印真錢的機器也是人做的。他們為什麽不把錢留給自己？那妳想買什麽就買什麽，為什麽不把印鈔機賣給政府呢？那麽能印真錢的人敢印自己的錢嗎？他不敢。因為紙幣是法定貨幣，只有國家有權印制。別人印的錢，就算比真錢好，也叫制售假幣，這個罪可以砍頭。
問題是，政府為什麽要用斬首來威脅人民，壟斷貨幣發行權？因為發行貨幣的好處很大，貨幣代表著至高無上的權力，是無冕之王，政府當然想獨占這個寶座。作為任何社會最好的“黑社會”，別人都不用去想政府想要什麽。
處處與美國不和的法國總統戴高樂要求美國用黃金支付法國的美元儲備。說實話，當時的美國人更值得信任，他們用滿滿的黃金支付法國人手裏的美元。在美聯儲銀行的黃金倉庫裏，美國人將黃金從美國倉庫轉移到法國倉庫。美國人說，妳看，我把黃金送到妳的倉庫了，交易完成了；歡迎妳把妳的黃金存放在我這裏。我會給妳非常優惠的費用，甚至付給妳黃金租賃費。只要妳同意，我可以借妳的黃金暫時周轉壹下。它可能是好的。美國人這麽壹說，法國人就更加不信任美國人的黃金儲備了，害怕他們看到的黃金只是美國人為了壹個周轉而動了德國人的黃金。法國人必須把黃金運到巴黎，存放在他們自己的倉庫裏。在1965到1968期間，出現了法國用飛機從美國運送黃金的奇觀。
所謂主流經濟學家的說法，物價必須以壹定的速度上漲，否則會造成長期通貨緊縮和經濟衰退，簡直是彌天大謊。那是凱恩斯這樣的經濟學家唆使政府欺騙人民，竊取社會財富的伎倆。通貨膨脹和經濟增長沒有必然的聯系，通貨緊縮和經濟停滯也沒有必然的聯系。未來很可能出現通貨膨脹和經濟停滯，也就是所謂的滯脹。
通貨膨脹讓那些過著削峰填谷般節儉生活的人成為最愚蠢的“冤大頭”，他們節儉的錢被借款人提前享用，卻得不到任何實質性的回報。無論經濟增長還是衰退，借款人總是受到政府、央行和金融體系的青睞。
在全球化的今天，金融市場高度發達，信息瞬間傳播。地球村的居民對通貨膨脹掠奪財富的危害有著清醒的認識。如果任何壹個國家的貨幣當局濫用貨幣信貸，任由通脹盛行，那麽這個國家乃至全世界的人民都可能在壹夜之間拋棄這種貨幣。貨幣信用也不例外，美元、歐元、日元、英鎊、人民幣都壹樣。
第三章
無論是道觀還是幼兒園，無論是現實生活還是虛擬世界，金融的滲透已經無處不在。在經歷了交易和紙幣時代之後，經濟進入了金融時代。
從金融家的角度來看，世界上的東西大致可以分為兩類，壹類是消費品，壹類是投資品，不屬於這兩類的介於兩者之間。各種以消費為目的的生活用品可以稱為消費品，以獲取未來現金流為目的的生活用品可以稱為投資品。金融化是指經濟中越來越多的產品，包括過去被認為是消費品的產品，被視為投資品，成為人們獲取投資收益，尤其是投機收益的工具。
近幾十年來，經濟金融化的趨勢日益明朗:金融產品的範圍不斷擴大，從過去炒債券、股票，到今天幾乎所有產品都可以炒，就連地裏的大蒜、墻上的辣椒也難以幸免；越來越多的人參與金融投資投機。在過去，投機只是富人的遊戲。時至今日，即使是在墳前燒紙錢的老太太，也不忘托付在陰間的親人。當她收到紙幣時，別忘了買基金保值。個人和企業熱情參與金融投機後，政府也不甘落後，熱衷於資本運作和金融創新。金融化已經滲透到方方面面。
利差取決於資產本身所包含的風險，風險越大，利差越大。比如賣小商品風險小，壹般情況下收益的價差可能不會超過20%，而走私的風險比賣小商品大得多，所以走私的平均價差應該在50%以上。對於比走私風險更大的販毒，利潤利差比例壹般維持在100%以上。直接搶銀行，省去了繁瑣的商品買賣交易流程，直奔主題。壹般來說，風險比販毒大，所以收益的利差幾乎都在1000%以上，有的可能無限大，因為幾乎沒有成本。可想而知，由於啟動資金和人力的限制，黑社會“大佬”可能要在走私、販毒、搶銀行等“業務線上”進行合理分配，以實現收益最大化，而分配的依據就是利差和風險的對比。
如果把金融擴張、去中心化、證券化這三個特征結合起來，或許可以猜測出未來金融發展的方向，即未來所有有現金流的資產都可以證券化。如果將分散的資產註入證券化資產池，可以增加收益，降低風險。如果把範圍擴大到人，可以考慮人的證券化。
第四章
很多聰明人被貪婪所誘惑，很快就忘記了貪婪的惡果。往往越聰明的人，在面對巨大誘惑的時候忘記的越快，成為被貪婪奴役的傻子。當愚蠢遇上貪婪，貪婪導致愚蠢，愚蠢又催生貪婪，最終讓人類吹大了壹個又壹個泡沫。縱觀人類歷史上所有嚴重的泡沫，我們可以清楚地發現，它們的背後都有壹種愈演愈烈的貪婪。
在壹個完全商業化的社會，逐利已經成為壹種根深蒂固的習慣，貪婪被制度化、合理化。用最少的努力占有最多的錢是每個理性人的追求，通過投機輕松獲取差價是最吸引人的壹種。隨著金融的發展和交易範圍的擴大，越來越多的產品成為投機獲利的對象，如股票、商品、房屋、古董、原材料等。“賭博”的工具越來越多，“賭場”離大家越來越近，參與者只會越來越多。
當人們投機致富的熱情被泡沫激發後，市場情緒會迅速蔓延。在非理性的市場下，任何特立獨行的行為都需要非凡的勇氣。趙國在有40萬人，項羽有20萬人。明末張殺光所有四川人，清初揚州十日、嘉定三屠數十萬人。很多人質疑為什麽冷兵器時代有那麽多人在等死而不是抵抗死亡？特別是，有組織有紀律的趙奇軍隊更有理由戰鬥到底。可怕的答案是，在從眾心理的驅使下，任何理性的思想都會被壓制。集體的非理性力量有滾雪球效應，可以吞噬壹切理性的聲音。個體反抗集體非理性行為比去死更需要勇氣。群體非理性行為最終可能會持續下去，直到不可持續。
大家都知道錢不是家裏的小狗。找個伴可以壹直生小狗。把兩個法案放在壹起，壹萬年後也不會誕生第三個法案。最終，必須有人在泡沫投機中付出代價。就像每壹個成功的奧特曼背後，壹定有壹大批默默挨打的小怪物。泡沫需要很多人來扮演“炮灰”的角色。
從猴子變成人需要幾千年，從人變成猴子只需要壹瓶酒。泡沫的膨脹可能需要長達20年，通常是幾年，或至少幾個月，但泡沫破裂所需的時間非常短。最多只需要幾個月，少則幾周甚至幾天。泡沫越大，價格越離譜，破滅越快。比如荷蘭的郁金香泡沫，從孕育到高潮長達三年，但其破滅速度也極快，壹周內跌幅高達90%。