壹、評價目的
為客觀揭示基金風險等級,將合適的基金產品銷售給合適的客戶,需對基金產品進行風險評價,風險等級由低到高分為低風險、較低風險、中等風險、較高風險、高風險等五個級別。
二、評價範圍
所有基金產品均納入評價。
三、評價時間
每半年評價壹次。
四、評價思路
(壹)基金類別及資產配置比例決定基金的主要風險。
(二)用基金的實際風險(波動率)對基金風險等級進行微調。
五、評價流程
(壹)對基金產品進行風險評價,具體包括以下五個風險等級:
(二)基金風險等級劃分的首要依據是基金的投資方向、投資範圍和投資比例,根據以上三個要素對基金進行分類。
1.股票型、激進配置型基金:該類型基金將基金的絕大部分資金投資於股票等權益類資產中,股票的倉位上限達95%左右。
2.標準混合型基金:該類型基金的大類資產配置較為靈活,股票倉位變化幅度較大,但最高股票倉位不超過80%。
3.保守混合型基金:該類型基金的大類資產配置較為保守,以固定收益類資產為主,權益類資產為輔,最高股票倉位不超過40%。
4.債券型基金:該類型基金將絕大部分資金投資於債券等固定收益類資產。
5.保本型基金:該類型基金含有保本條款,通過保本資產與風險資產的動態配置和組合管理,謀求基金資產在保本周期內的穩定增值。
6.分級債券型:該類型基金將絕大部分資金投資於債券等固定收益類資產,但在收益分配機制上,將基金份額分為收益風險不同的進行級
及優先級。優先級以放棄全部超額收益分配權換取優先獲得基準收益部分的分配權,從而呈現出較低收益和較低風險的綜合特征;進取級則通過對基準收益優先分配權的讓渡,獲取全部超額收益分配權,從而呈現出較高收益和較高風險的綜合特征。
7.貨幣型基金:該類型基金僅投資於貨幣市場工具。
(三)就新發行基金及成立未滿壹年的基金,各類型基金對應的風險等級如下:
1.高風險等級:股票型基金、激進配置型基金、分級債券型基金進取級
2.較高風險等級:標準混合型基金
3.中風險等級:保守混合型基金
4.較低風險等級:債券型基金、保本型基金
5.低風險等級:貨幣型基金、分級債券型基金優先級。
(四)若基金成立滿壹年及壹年以上,根據以上確定的基本風險等級,再由以下三個方面對基金的風險等級進行調整:
1.基金的投資方向、投資範圍和投資比例變化。
2.基金的業績波動程度。
僅對以下類型基金進行調整:
激進配置型基金、分級債券型基金進取級:風險等級僅向下調整。
標準混合型基金、保守混合型基金、保本型基金:風險等級可向上、向下調整。
債券型基金:風險等級僅向上調整。
3.基金成立以來有無違規行為發生。